Trading-Idee der Woche: Contrarian-Strategien

Das Geschehen an den Kapitalmärkten wird nicht nur von Nachrichten oder Quartalszahlen der Unternehmen beeinflusst, sondern immer auch von den Stimmungen und Vorlieben der Marktteilnehmer. Nur so lässt sich erklären, warum vermeintlich gute Ergebnisse in der einen Börsenphase zu deutlich steigenden Kursen führen und es in einer anderen Phase zu so genannten „Sell on good news“-Handlungen kommt, durch die die Kurse auf Talfahrt geschickt werden.

Dass die Stimmung gegenüber einem Unternehmen bzw. dessen Aktie an den Börsen gedreht hat, erkennt man im Nachhinein häufig an Trendwenden im Chartverlauf. Interessant ist das aus Anlegersicht natürlich vor allem bei stark gefallenen Werten, die man auf einem zumindest optisch vermeintlich günstigen Niveau kaufen kann. Obwohl sich die Nachrichtenlage zu diesem Zeitpunkt in der Regel noch nicht großartig verbessert hat, endet bei vielen Aktien (zumindest, wenn die Unternehmen eine gewisse Substanz haben und nicht kurz vor der Pleite stehen) irgendwann der Abwärtstrend und es kommt erst mal zu einer Bodenbildung oder einer Trendumkehr.

Antizyklische Börsen-Ansätze

Genau auf solche Chancen lauern ganz gezielt diejenigen Anleger, die auf so genannte Contrarian-Strategien setzen. Übersetzen könnte man das mit „Gegenstrategie“. Diese hat inhaltlich wenig mit der gleichnamigen Bewegung zu tun, die in der Hochphase der Corona-Pandemie ständig gegen die Maßnahmen der Regierung protestiert hat. Gegen den Strom zu schwimmen und entgegengesetzt zum Mainstream zu handeln, kann allerdings auch an den Börsen weitreichende Folgen haben. Immerhin steht man mit dieser Vorgehensweise genau denjenigen Akteuren gegenüber, die nach dem beliebten und oftmals bewährten Motto „The trend is your friend“ handeln. Zudem sollte ein Zitat des berühmten Fondsmanager Peter Lynch beachtet werden, der den Spruch „Nur weil eine Aktie fällt, heißt das nicht, dass sie nicht noch weiter fallen kann“ geprägt hat.

Gutes Timing und viel Geduld

Und doch üben die Contrarian-Strategien auf viele Marktteilnehmer einen großen Reiz aus, der sich wohl am besten mit der Psychologie des Menschen erklären lässt. Es fällt vielen Anlegern ganz einfach leichter, eine stark gefallene Aktie auf scheinbar günstigem Niveau zu kaufen als eine Aktie, die nach einem deutlichen Kursanstieg gerade auf ein neues Rekordhoch geklettert ist. Dass sich solche Investments durchaus lohnen können, hat sich zuletzt zum Beispiel bei den deutschen Immobilien-Aktien gezeigt, die nach einer langen und schmerzhaften Talfahrt plötzlich ein mehr als eindrucksvolles Comeback feiern durften. Gerade dieses Beispiel zeigt aber auch, dass das richtige Timing eine wichtige Rolle bei dieser Strategie spielen kann. Über einen längeren Zeitraum betrachtet liegen die Aktien dieser Branche nämlich immer noch tief im roten Bereich. Vielleicht hilft in diesem Zusammenhang folgendes Zitat von Benjamin Graham: „Wenn man billig einkauft, muss man Geduld mitbringen und abwarten, bis der Markt einem zustimmt“.

US-Techs und China-Aktien

Vielleicht kann es Sinn machen, die Contrarian-Strategie nicht isoliert anzuwenden, sondern mit anderen Ansätzen zu kombinieren, die entweder technisch geprägt sein können (z.B. das Beachten von Trendumkehr-Signalen) oder einen fundamentalen Hintergrund (z.B. die Suche nach günstig bewerteten Value-Aktien) haben. Womöglich lässt sich die Zahl der Fehlsignale dadurch etwas verringern. Ohne Berücksichtigung solcher zusätzlichen Analyseverfahren könnten im Börsenjahr 2023 für eine Contrarian-Strategie zum Beispiel zahlreiche amerikanische Tech-Werte oder Aktien aus China in Frage kommen, die im Vorjahr überdurchschnittlich schlecht abgeschnitten haben. Mögliche Beispiele für solche Werte wären etwa Meta oder Tesla.

Verschiedene Wege, um auf Kursbewegungen zu spekulieren

Interessierte Anleger haben verschiedene Möglichkeiten, die besprochene Strategie in der Praxis umzusetzen und auf ein Comeback der entsprechenden Basiswerte zu spekulieren. IG bietet verschiedene Produkte an, mit denen sich Marktteilnehmer sowohl für steigende als auch für fallende Kurse positionieren können. Hilfreich bei der Auswahl kann die technische Analyse der Aktienkurse sein. Weiterführende Informationen zu Widerstands- oder Unterstützungsbereichen sowie weiteren markanten Chartformationen finden Sie in der IG Academy.

Bitte beachten Sie folgende Risiken:

Knock-out-Zertifikate sind komplexe Finanzinstrumente. Das Traden in diesen Finanzinstrumenten birgt das hohe Risiko, schnell Geld zu verlieren.

Die in diesem Dokument wiedergegebenen Informationen beruhen zum Teil auf allgemein zugänglichen Quellen und Daten Dritter. IG Europe GmbH übernimmt keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen.

Die Informationen wurden einzig zu Informations- und Marketingzwecken erstellt. Die Informationen stellen keine Anlageberatung, keine Anlageempfehlung und keine Aufforderung zum Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzinstrumenten dar. Dieses Dokument ist keine Anlageempfehlung im Sinne des Art. 20 Verordnung (EU) Nr. 596/2014 vom 16. April 2014 und der Delegierten Verordnung (EU) 2016/958 vom 9. März 2016 sowie der Art. 36 und 37 der Delegierten Verordnung (EU) 2017/565 vom 25. April 2016 und genügt deshalb nicht den gesetzlichen Anforderungen zur Förderung der Unabhängigkeit von Anlageempfehlungen und unterliegt auch nicht dem Verbot des Handelns im Zusammenhang mit der Veröffentlichung von Anlageempfehlungen.

Es wird keine Gewähr für die Geeignetheit und Angemessenheit der dargestellten Finanzinstrumente sowie für die wirtschaftlichen und steuerlichen Konsequenzen einer Anlage in den dargestellten Finanzinstrumenten und für deren zukünftige Wertentwicklung übernommen. Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein Indikator für zukünftige Wertentwicklungen. Aussagen über zukünftige wirtschaftliche Entwicklungen basieren grundsätzlich auf Annahmen und Einschätzungen, die sich im Zeitablauf als nicht zutreffend erweisen können. Eine Anlage in Finanzinstrumente jeglicher Art kann mit dem Risiko eines erheblichen Wertverlustes oder sogar Totalverlust einhergehen. Vor einer Anlageentscheidung sollte der Rat eines Anlage- und Steuerberaters eingeholt werden. Dargestellte Finanzprodukte sind möglicherweise nicht für jeden Anleger geeignet.

IG und IGE besitzen weder Long noch Short Positionen in den erwähnten Titeln oder dergleichen Finanzinstrumente auf die besprochenen Titel. Mitwirkende Personen können im Besitz der besprochenen Finanzinstrumente sein. Dadurch entsteht grundsätzlich die Möglichkeit eines Interessenkonfliktes. Weitere Ausführungen zum Umgang mit Interessenkonflikten bei der IG Europe GmbH sind unter

https://www.ig.com/usermanagement/customeragreementsigCompany=igde&agreementType=summary_conflicts_policy&locale=de_DE abrufbar.

Der Versand oder die Vervielfältigung dieses Dokuments ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung der IG Europe GmbH nicht gestattet. Dieses Dokument enthält möglicherweise Links oder Hinweise auf die Webseiten von Dritten, welche von der IG Europe GmbH nicht kontrolliert werden können und daher kann die IG Europe GmbH keine Verantwortung für den Inhalt von solchen Webseiten Dritter oder darin enthaltenen weiteren Links übernehmen.