Trading-Idee der Woche: Qualitätsunternehmen

Bei der Suche nach der richtigen Börsenstrategie ist die Auswahl enorm groß. Ein Ansatz, der im aktuellen Umfeld von vielen Analysten als sinnvoll angesehen wird, ist der Fokus auf „Qualitätsaktien“. Dabei wird empfohlen, bei der Auswahl potenziell geeigneter Depotwerte ganz gezielt auf bestimmte Qualitätsmerkmale der betreffenden Unternehmen zu achten. Es geht hier also nicht darum, ob sich die jeweiligen Aktien zuletzt besonders gut geschlagen oder sie überdurchschnittlich stark an Wert verloren haben. Stattdessen stehen die langjährigen Geschäftszahlen oder auch das Management der Firmen im Fokus.

Hohe Rentabilität als entscheidender Vorteil

Bei der Suche nach so genannten Qualitätsunternehmen sollten Anleger darauf achten, dass die Firmen über einen langen Zeitraum hinweg eine überdurchschnittlich hohe Rentabilität ausweisen können. Die dadurch in der Regel aufgebauten finanziellen Reserven versetzen die Firmen dann nämlich in die Lage, ständig in neue, potenziell zukunftsträchtige Geschäftsfelder zu investieren. Das könnte gerade in der heutigen Zeit zu einem entscheidenden Faktor werden. Jeder spricht davon, dass sich durch die zunehmende Digitalisierung in unserer Welt vieles verändern wird und jeder kennt die vermeintlichen Zukunftstrends: die Elektrifizierung der Automobilindustrie, die Künstliche Intelligenz oder die zunehmende Automatisierung von Prozessen. Wie genau unsere Zukunft aussehen wird und wer davon durch welche Produkte oder Dienstleistungen am Ende profitiert, steht heute aber noch in den Sternen. Sich in diesem Bereich breit aufstellen zu können und nicht nur auf das berühmte „eine Pferd“ setzen zu müssen, kann da durchaus von Vorteil sein.

Preissetzungsmacht und Aktionärspolitik

Ein gutes Beispiel dafür ist der ehemalige Online-Buchhändler Amazon, der heute einen Großteil seiner Gewinne mit einem eigenen Streaming-Dienst und vor allem seinem Cloud-Angebot verdient. Ein weiterer Vorteil von Qualitätsunternehmen ist, dass sie sich in ihrem Markt oftmals eine dominierende Stellung erarbeitet haben und in ihrer Branche meist keine zu große Konkurrenz fürchten müssen. Gerade in Zeiten hoher Inflation und damit steigender Kosten können solche Firmen einfacher Preiserhöhungen durchsetzen, ohne dadurch substanzielle Umsatzeinbußen erleiden zu müssen. So können unter dem Strich dann auch die Gewinnmargen auf zumeist recht hohem Niveau relativ stabil gehalten werden. Bei vielen Firmen ist es zudem auch so, dass die nachhaltig erwirtschafteten Cashflows eine attraktive Aktionärspolitik ermöglichen. Anleger profitieren dann von von regelmäßigen Dividendenausschüttungen und/oder Aktienrückkäufen.

Diese Kennzahlen sollte man kennen

Doch wie findet man solche Unternehmen an der Börse? Eine Möglichkeit besteht darin, sich bestimmte Kennzahlen genauer anzusehen. Sehr aussagekräftig ist in diesem Fall die Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE für „Return on Capital Employed“). Diese sollte möglichst hoch ausfallen und auf jeden Fall deutlich und konstant über den Kapitalkosten liegen. Des Weiteren lohnt sich ein Blick auf die Bruttomarge sowie weitere Gewinnkennzahlen wie EBITDA- oder EBIT-Marge, die auch im Vergleich zum Wettbewerb möglichst üppig ausfallen sollten. Positiv zu beurteilen sind darüber hinaus ein möglichst geringer Verschuldungsgrad, eine möglichst hohe Free Cashflow-Marge oder auch hohe Investments in Forschung und Entwicklung im Vergleich zu den Gesamtausgaben. Wenn Firmen bei vielen dieser Kennzahlen über einen längeren Zeitraum hinweg überdurchschnittlich starke Werte liefern, gelten Sie unter Anlageexperten als echte Qualitätsunternehmen.

Verschiedene Wege, um auf Kursbewegungen zu spekulieren

Beispielhaft zu nennen sind hier zum Beispiel Firmen wie Microsoft, Alphabet, Procter & Gamble, LVMH oder Pfizer. Anleger haben dabei mehrere Möglichkeiten, an der Entwicklung dieser oder anderer Basiswerte zu partizipieren. IG bietet verschiedene Produkte an, mit denen sich Marktteilnehmer sowohl für steigende als auch für fallende Kurse positionieren können. Hilfreich bei der Auswahl und dem Timing beim Ein- und Ausstieg kann zusätzlich die technische Analyse der Aktienkurse sein. Weiterführende Informationen zu Widerstands- oder Unterstützungsbereichen sowie weiteren markanten Chartformationen finden Sie in der IG Academy.

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