Trading-Idee der Woche: Übernahmekandidaten

Die Corona-Pandemie, der Ukraine-Krieg und die hohe Inflation haben an den Börsen in diesem Jahr sehr viel Unsicherheit unter den Marktteilnehmern gesät. Größere Investments wurden in vielen Unternehmen zurückgestellt, auch mit Hinblick auf eine deutliche Abschwächung der Weltwirtschaft. Die zum Teil massiv gesunkenen Bewertungen vieler Unternehmen forcieren nun aber zunehmend die Aktivitäten am weltweiten M&A-Markt. Ein Trend, den versierte Anleger im Auge behalten sollten.

Twitter – nur einer von vielen Deals

Die Übernahme der Social-Media-Plattform Twitter durch den Tesla-Chef Elon Musk dürfte bislang der medial meistbeachtete Deal des Jahres gewesen sein. Doch gerade in den vergangenen Wochen und Monaten gab es zahlreiche weitere Offerten für börsennotierte Firmen. Hier einige Beispiele: Die Bonnier News Group will das skandinavische Medien-Unternehmen Readly kaufen. Kajtes International gab bekannt, die Zahnpflegemarken Theramed und Vademecum von Henkel Oral Care zu übernehmen. Vivint Smart Home, ein Hersteller smarter Haustechnik, ist in das Visier des Energieversorgers NRG Energy geraten. Und der irische Arzneimittelhersteller Horizon Therapeutics steht vor der Übernahme durch den US-Biotechnologiekonzern Amgen.

34 potenzielle Übernahmekandidaten

Am deutschen Aktienmarkt hält sich das Übernahmefieber aktuell noch in Grenzen. Eine der wenigen Ausnahmen ist der 3-D-Drucker-Hersteller SLM Solutions, der von dem japanischen Kamerahersteller Nikon übernommen wurde. Doch dabei dürfte es kaum bleiben. Trotz gestiegener Finanzierungskosten rechnen Branchenexperten für 2023 mit einem Boom-Jahr der M&A-Branche. In Europa bezeichnen internationale Führungskräfte Deutschland als einen der Märkte mit dem höchsten erwarteten M&A-Wachstum. Die Analysten von Warburg Research haben das zum Anlass genommen, den deutschen Aktienmarkt nach potenziellen Kandidaten zu durchforsten. Sie sind bei insgesamt 34 Unternehmen fündig geworden.

Schnappt sich Amazon eine Online-Apotheke?

Besonders spannend ist die Ausgangssituation bei insgesamt acht dieser Firmen, die auf dem Radar von strategischen Käufern oder Private Equity-Fonds aufblinken könnten. Hierzu zählt zum Beispiel der Online-Händler Shop Apotheke , dessen Aktie nach dem am 16. Februar 2021 markierten Allzeithoch bei 249 Euro im Tief um gut 85 Prozent auf 36,51 Euro (3. November) abgestürzt war und sich seitdem an einer Stabilisierung versucht. Sollte beispielsweise Amazon einen Einstieg in den europäischen Apothekenmarkt anstreben, könnte die zweitgrößte Online-Apotheke zu einem heißen Übernahmekandidaten werden. Allerdings kursieren diese Gerüchte schon seit Längerem im Markt.

Spannende Bewertungen am Immobilienmarkt

Ebenfalls deutlich an Wert verloren haben in den vergangenen Monaten viele Aktien aus der Immobilienbranche. Die Instone Real Estate Group zum Beispiel hat von Mitte 2021 (Hoch am 23. Juni bei 28,35 Euro) bis zum Herbst dieses Jahres (Tief am 12. Oktober bei 5,69 Euro) 80 Prozent an Börsenwert eingebüßt und seitdem nur einen relativ kleinen Teil dieser Verluste aufholen können. Dem Unternehmen werden überdurchschnittlich hohe Gewinnmargen und eine starke Position am Markt zugerechnet. Externe Gutachter haben für die Grundstücke sowie die im Bau befindlichen Projekte des Unternehmens zudem einen deutlich über dem aktuellen Börsenkurs liegenden Wert ermittelt. Interessant mit Blick auf die Aktionärsstruktur: Der Immobilienfondsmanager ActivumSG, der die Instone Real Estate Group 2018 an die Börse gebracht hatte, hat in den vergangenen Monaten in mehreren Tranchen bereits 26 Prozent der Anteile an dem Unternehmen zurückgekauft.

Verschiedene Wege, um auf Kursbewegungen zu spekulieren

Anleger haben mehrere Möglichkeiten, an den Kursbewegungen der vorgestellten Unternehmen zu partizipieren. IG bietet verschiedene Produkte an, mit denen sich Marktteilnehmer sowohl für steigende als auch für fallende Kurse positionieren können. Hilfreich bei der Auswahl kann die technische Analyse der Aktienkurse sein. Weiterführende Informationen zu Widerstands- oder Unterstützungsbereichen sowie weiteren markanten Chartformationen finden Sie in der IG Academy.

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