Futures-Kontrakt Definition

Was ist ein Futures-Kontrakt?

Als Futures-Kontrakt bezeichnet man eine rechtswirksame Vereinbarung zweier Parteien, an einem bestimmten Datum in der Zukunft einen Vermögenswert zu einem vordefinierten Preis zu handeln. Futures-Kontrakte werden an Börsen gehandelt und können verwendet werden, um einen Gegenwert in verschiedenen Vermögenswerten wie Rohstoffen oder Indizes zu erreichen. Sie werden im Allgemeinen als „Futures“ bezeichnet.

Wie funktionieren Futures-Kontrakte?

Futures-Kontrakte sind standardisiert, um die Qualität und Quantität des zugrunde liegenden Basiswerts festzulegen. Wenn ein Trader einen Futures-Kontrakt kauft, übernimmt er die Verpflichtung, den zugrunde liegenden Basiswert zu dem vereinbarten Preis zu kaufen, wenn der Futures-Kontrakt ausläuft. Wenn ein Trader einen Futures-Kontrakt verkauft, wäre er verpflichtet, den Vermögenswert zum Verfallstermin zum vereinbarten Preis zu verkaufen.

Während bei einigen Futures der physische Vermögenswert den Besitzer wechseln muss, können andere in bar beglichen werden. Wenn Trader in bar abrechnen, handeln sie zu dem im Vertrag festgelegten Preis, der vom aktuellen Kurs des Marktes abweichen kann.

Alle Futures-Kontrakte haben ein Verfallstermin: das Datum, an dem der zugrunde liegende Basiswert in der Zukunft geliefert werden muss. Dies unterscheidet sich vom Kassakurs, der den Preis eines Marktes widerspiegelt, wenn der Handel am selben Tag vollendet würde.

Rohstoffproduzenten verwenden häufig Futures-Kontrakte, um den Preis ihres Produkts vor dem Verkauf zu garantieren, da sie eine Möglichkeit bieten, den Preis eines Vermögenswertes langfristig zu sichern und die Preise stabil zu halten. Die meisten Einzelhändler kaufen jedoch Futures mit der Absicht, sie wieder zu einem höheren Preis zu verkaufen und Gewinne zu erzielen. Man verwendet Futures oft zur Absicherung gegen andere Trades oder zum Zwecke der reinen Spekulation.

Beispiel für Futures-Kontrakte

Nehmen wir an, Sie interessieren sich für den Handel mit dem DAX, der einen aktuellen Kaufpreis von 10.700 € hat. Sie glauben, dass der Markt weiter steigen wird, falls er das Preisniveau von 10.750 € durchbricht. Sie entscheiden sich also für einen Futures-Kontrakt, um in zwei Monaten bei 10.750 € zu kaufen.

Wenn der DAX zum Verfallstermin bei 10.770 € notierte, könnten Sie Ihren Futures-Kontrakt ausführen, um zum vereinbarten Preis von 10.750 € zu kaufen und einen Gewinn zu erzielen. Wenn der Markt jedoch gefallen wäre oder nie den Wert von 10.750 € erreicht hätte, müssten Sie immer noch den vereinbarten Betrag zahlen und würden einen Verlust erleiden.

Die Höhe des Gewinns oder Verlusts hängt von der Anzahl der gehandelten Kontrakte und dem Wert jedes Kontrakts pro Bewegungspunkt ab.