Wie erkennt man eine Trendwende?

DAX auf Tagesbasis mit SKS-Formation

Inverse SKS-Formation kündigt Trendwende an

Das Gegenstück zur beschriebenen Umkehrformation ist die inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Diese kündigt ebenfalls eine Trendwende an. Allerdings ändert sich hierbei die Richtung von einem Abwärtstrend hin zu einem neuen Aufwärtstrend. Nach der Bildung eines neuen Tiefs (spätere linke Schulter) kommt es zu einer technischen Gegenbewegung. Das Ergebnis ist ein Zwischenhoch. Anschließend setzt der Basiswert seine Abwärtsbewegung fort und markiert ein tieferes Tief (der spätere Kopf) . Nach einer neuerlichen Gegenreaktion wird ein zweiten Verlaufshoch erklommen, welches jedoch ideal typisch unter dem ersten Hoch liegt. Beide Zwischenhochs bilden dann die Nackenlinie. Nach einer weiteren Konsolidierung kommt es dann zum Bruch der Nackenlinie gen Norden. Die Differenz vom Tief der inversen SKS-Formation (Kopf) und der Nackenlinie wird dem Ausbruchsniveau dazu addiert.

Im zweiten Chart ist der Kursverlauf des US-Greenbacks zum kanadischen Dollar zu sehen. Ende September 2019 markierte das Währungspaar ein neues Verlaufstief. Danach kam es zu einer Gegenbewegung, die jedoch nur von kurzer Dauer war. Anfang Oktober wurde ein neues tieferes Tief erreicht. Die anschließende Erholung endete unmittelbar vor dem ersten Tief. Die Nackenlinie, bestehend aus den beiden Hochs der Konsolidierung, wurde Mitte Oktober 2018 überwunden. Das aus der Höhe der Chartformation abgeleitete Kursziel wurde Anfang Dezember nicht nur erreicht, sondern sogar übertroffen.

USD-CAD auf Tagesbasis mit einer inversen SKS-Formation

Trendwende erkennen mit dem Doppelhoch- bzw. tief

Eine weitere sehr effektive Chartformation, um Trendwenden zu identifizieren, sind das Doppelhoch- bzw. tief. Hierbei wird das vorherige Verlaufshoch zwar annähernd erreicht, jedoch nicht mehr überwunden. Kommt es dann zu einem Bruch der Nackenlinie nach unten, ist die Trendumkehr vollbracht.

Doppelhoch signalisiert Trendwende

Im dritten Chart ist die US-amerikanische Technologiebörse zu sehen. Ende August des vergangenen Jahres konnte der Nasdaq 100 einen neuen historischen Kursgipfel erklimmen. Nach einer kurzen Verschnaufpause ging es dann wieder gen Norden. Das zuvor markierte Allzeithoch wurde im Handelsverlauf um wenige Punkte übertroffen. Auf Schlusskursbasis gelang dieses Unterfangen nicht. Kurz darauf rutschte der US-Index unter die Nackenlinie. Diese bestand aus den Tiefs der erwähnten Korrektur. Das charttechnische Kursziel berechnet sich wie bei der vorher beschriebenen Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Die Differenz zwischen den beiden Doppelhochs und der Nackenlinie wurde von dem Ausbruchsniveau subtrahiert. Es hatte nicht lange gedauert, bis dieses Ziel erreicht wurde.

Nasdaq auf Tagesbasis mit einem Doppelhoch

Doppeltief spricht für Trendwende gen Norden

Beim Doppeltief markiert der Basiswert ein neues Verlaufstief. Nach einer Korrektur kommt es anschließend zu einem weiteren Abwärtsimpuls. Allerdings wird das vorherige Tief nicht unterschritten. Kommt es dann zu einem Sprung über die Nackenlinie, haben die Bullen wieder die Oberhand. Die Trendwende ist dann in trocken Tüchern.

Als Beispiel für eine Doppeltief soll uns der S&P 500 dienen. Ende Januar 2016 erreichte der marktbreite Index ein neues Zwischentief. Höhenpunkt der dann folgenden Konsolidierung war das Verlaufshoch Anfang Februar. Nur wenige Tage später ging es für den S&P 500 wieder abwärts. Das Tief von Mitte Februar lag etwa auf dem Niveau des vorherigen Tiefs. Im weiteren Verlauf konnte die Nackenlinie signifikant nach oben durchbrochen werden. Das aus der Höhe abgeleitete Kursziel wurde Mitte April des gleichen Jahres erreicht.

S&P 500 auf Tagesbasis mit einem Doppeltief

Fazit zur Erkennung von Trendwenden

Wir haben an dieser Stelle die bekanntesten und beliebtesten Verfahren zur Erkennung von Trendwenden beschrieben. Es gibt weitere zahlreiche Methoden, das Ende eines Trends zu identifizieren. Beispielsweise verfügt der Trader über einige Chartmuster bei der Anwendung von Kerzencharts (Candlesticks). Aber auch die Divergenz-Analyse sowie technischen Indikatoren sind hilfreiche Werkzeuge. Ebenfalls zu nennen sind die so genannten Marktbreite- und Stimmungsindikatoren.