Was sind Zinssätze und wie funktionieren sie?

Welche Arten von Zinssätzen gibt es?

Es gibt verschiedene Arten von Zinssätzen, die nach dem identifiziert werden, der sie festsetzt. Diese sind:

• Zentralbankzinssätze – nationale Zinssätze, die von einem Land angenommen und durch die Zentralbank des jeweiligen Landes festgelegt werden. Im Fall von Deutschland ist das die Europäische Zentralbank. In den USA ist dies der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (Federal Open Market Committee, FOMC).
• Bankkonto-Zinssätze – Zinssätze, die von lokalen oder regionalen Banken festgelegt und durch den Zentralbankzins beeinflusst werden
• Hypothekenzinssätze – Zinssätze für Kredite wie Hauskredite für den Kauf eines neuen Hauses, die von Kreditgebern wie Banken ausgegeben werden
  

Wir funktionieren Zinssätze?

Zinssätze sind fest mit einem Kredit verbunden, den Sie aufgenommen haben, oder mit den Ersparnissen, die Sie akkumuliert haben. Im Fall eines Kredits würde die Summe Ihrer Tilgungszahlungen plus dem berechneten Zinsbetrag in eine monatlich von Ihnen zu zahlende Summe aufgeteilt. (Diese stellt den Mindestbetrag dar, Sie können immer auch mehr bezahlen.)

Im Fall von Ersparnissen oder Investitionen entspräche der Zinssatz dem Ertrag, um den sich Ihre Ersparnisse jedes Jahr vermehren. In jedem Fall sind die Zinsen untrennbar mit dem Gesamtbetrag verbunden und sie beschreiben das Wachstum dieses Betrags.

Was ist die APR und wie unterscheidet sie sich von den Zinssätzen?

APR ist der gesamte Zinsbetrag, den Sie bei Berücksichtigung sonstiger Kosten an einen Kreditgeber zahlen. Er unterscheidet sich von Ihrem Zinssatz. Beispiele dafür wären eine Gebühr für die Aufnahme einer Hypothek zu Beginn, die Rückzahlung am Ende der Laufzeit oder Maklergebühren.

Aus diesem Grund raten Kreditgeber zu einem APR-Satz, der die Gesamtkosten für Zinsen und alle zusätzlichen Kosten in einem Betrag ausweist. Mit dieser Methode gelingt es, die wahren Kosten Ihres Kredits genauer und ohne verstreckte Gebühren abzubilden.

Was versteht man unter dem Zinseszinseffekt und wie funktioniert er?

Der Zinseszinseffekt ist ein Phänomen des Vermögensaufbaus, bei dem Sie mit den Zinsen für Ihre Ersparnisse wiederum Zinsen verdienen. Diese „Verzinsung von Zinsen“ bedeutet, dass sich Ihr Geld von selbst vermehrt.

Sehen wir uns unser vorheriges Beispiel an, um das besser zu verstehen. Wenn Sie 1.000 € in einer Sparanlage mit einem Zins von 5 % haben, wären das 50 € im ersten Jahr. Das bedeutet jedoch nicht, dass Ihre Ersparnisse jedes Jahr statisch um 50 € wachsen. Stattdessen wächst der Betrag im zweiten Jahr um 5% von 1.050 €, was 52,50 € entspricht.

Im dritten Jahr würden Sie dann 5% Zinsen auf 1102,50 € verdienen. Am Ende des zehnten Jahrs sind Ihre 1.000 € um mehr als das Anderthalbfache auf über 1.600 € gewachsen.

Wie Sie sich vorstellen können ergibt sich so ein Schneeballeffekt, der durch ein exponentielles Wachstum über längere Zeiträume entsteht.

Der Zinseszinseffekt („Compounding“) funktioniert auch anders herum. Wenn Sie einen Kredit von 2.000 € mit einem Zinssatz von 20 % pro Jahr aufnehmen, läge nach nur drei Jahren der zahlbare Gesamtbetrag bei 3456 €, also fast dem Doppelten Ihres Kreditbetrags, da sich der jeweilige Gesamtbetrag jedes Jahr mit 20 % verzinst.

Wie werden Zinssätze festgelegt?

Zinssätze für Trader

Oberflächlich betrachtet bedeutet ein höherer Zinssatz höhere Gewinne für Anleger und Sparer, da ihre Anlagen schneller wachsen. Trader müssen jedoch weiter denken, da Änderungen von Zinssätzen für Wellenbewegungen am Markt sorgen, die mit Gewinn oder Verlust gehandelt werden können. Eine plötzliche Veränderung der Zinshaltung kann zu einer stark erhöhten Volatilität am Markt führen, was wiederum als Trading-Chance genutzt werden kann.

Aus diesem Grund beobachten die meisten Händler die Zinssätze und die damit einhergehenden Diskussionen sehr interessiert und aufmerksam. Sie können Zinssätze direkt handeln, indem Sie Positionen eröffnen, mit denen Sie auf steigende oder fallende Zinsen setzen. Dies können Sie mit CFDs auf unserer Plattform tun.

Das Spekulieren auf Zinssätze ist jedoch eine komplexe und riskante Form des Tradings, das mit potenziellen Verlusten einhergeht. CFDs sind zudem Finanzprodukte mit Hebelwirkung. Sie würden eine anfängliche Einzahlung vornehmen, um eine größere Position zu eröffnen. Die Gewinne und Verluste richten sich dabei nach der Gesamtpositionsgröße.

Zinssätze haben auch eine Folgewirkung auf Aktien. Ein niedrigerer Zinssatz könnte höhere Aktienerträge bedeuten, da die Unternehmen in einem taubenhaften Umfeld mehr Geld ausgeben. Wenn die Menschen mehr Geld für andere Dinge ausgeben, geben Trader mehr Geld für Aktien aus. Dadurch können wiederum die Aktienkurse und damit auch ganze Indizes nach oben getrieben werden, sodass ein Teufelskreis steigender Aktienkurse entsteht.

Das Gegenteil lässt sich für ein falkenhaftes Umfeld sagen. Wenn viele Verbraucher und auch die Unternehmen und Aktienhändler den Gürtel enger schnallen, wird insgesamt weniger Geld ausgegeben. Wenn es genug Händler gibt, die keine Aktien handeln, kann dies die Kurse für einzelne Unternehmen und den Gesamtmarkt nach unten treiben.

Anleihen hingegen haben eine ganz andere Beziehung zu Zinssätzen. Im Allgemeinen fallen die Anleihenkurse bei steigenden Zinssätzen und umgekehrt. Weil der Zinsbetrag, den eine Anleihe ausschütten kann, teilweise durch den Zinssatz beeinflusst wird, verringert ein niedrigerer Zinssatz die Rendite einer jetzt ausgegebenen Anleihe.

Es sind jedoch immer mehrere Anleihen im Umlauf und eine Anleihe, die in einer Zeit höherer Zinsen ausgegeben wird (und daher eine höhere Rendite einbringt) wird plötzlich beliebter, was den Anleihekurs zusätzlich nach oben treibt.

Auf diese Weise treiben niedrigere Zinssätze die Anleiherenditen nach unten, können aber die Anleihekurse nach oben treiben. Bei höheren Zinssätzen gilt das Gegenteil.