Análisis técnico: los futuros del café arábica recuperan los 100 dólares y suben más de un 8% en tres días

La incertidumbre por el coronavirus ha lastrado las expectativas de los productores de materias agrícolas, las cuales han sufrido una volatilidad en los últimos meses por el miedo a perder la cosecha debido a las medidas de confinamiento.

El mercado de futuros de café ha sido uno de los más movidos por la especulación de los inversores ante la caída del consumo en Estados Unidos y Europa, y las exportaciones de los países productores. De hecho, la recogida de granos fue uno de los dolores de cabeza de los caficultores, ya que si el grano no se recoge en cierto tiempo, se madura y pierde todas sus propiedades.

Por otra parte, las esperanzas están puestas en la próxima cosecha de café para la temporada 2020/2021 que da comienzo en el mes de octubre. Asimismo, se espera que la Unión Europea (UE) importe más de 40 millones de sacos, donde países cómo Brasil (30%) o Vietnam (24%) acaparan las mayores exportaciones, según el informe del Departamento de Agricultora de los Estados Unidos (USDA). Ante esta noticia, Brasil, el mayor exportador del mundo aumentará la producción por encima de los 6,5 millones de sacos, rozando casi los 45 millones puestos en el mercado.

Con respecto al apartado técnico, los futuros del café continúan con la volatilidad desde principios del 2020 ante la incertidumbre del sector. La llegada del mes de junio no ha sido positiva para la materia prima al perder con fuerza el soporte de los 105,00 dólares, para conseguir estabilizarse en el soporte de los 100,00 dólares, un nivel muy importante para el mercado porque actúa como zona de compras.

Sin embargo, el aumento de casos de coronavirus intensificó la incertidumbre del mercado. La fuerza vendedora hizo mella en el precio del café, rompiendo el soporte y realizando un mínimo en junio en los 94,20 dólares, muy cerca de los niveles de octubre del año 2019.

Finalmente, vemos cómo se incrementó el volumen de negociación del café en las primeras horas de negociación del pasado lunes, lo que propició un impulso por encima de los 100 dólares, volúmenes que se incrementaron en la sesión de Wall Street. Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del precio para ir tomando posiciones en el mercado, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 101,50 dólares.

• Entrada: 101,50
• Stop: 99,00
• Objetivo: 105,50

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 100,00 dólares.

• Entrada: 100,00
• Stop: 101,50
• Objetivo: 92,10

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 101,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 100,00 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.