Análisis técnico y fundamental de Comcast, cuyas acciones se acercan a la primera zona de soporte

Comcast Corp es una empresa de medios y tecnología, que involucra principalmente a la industria del cable y es propietaria de Comcast Cable, E!, Sky, NBCUniversal y la red de transmisión NBC.

Se trata de una compañía que lleva desde 2013 batiendo las previsiones de los analistas en cuanto a sus resultados. El jueves pasado volvió a batir expectativas de beneficio por acción (BPA): se esperaban 0,77 dólares y el resultado fue de 0,79, muy superior a los 0,64 que consiguió en el mismo trimestre del año anterior. A pesar de superar las previsiones, los inversores penalizaron a la compañía, debido a que el beneficio de Sky fue un 3% inferior al del mismo periodo del año anterior y el de NBCUniversal retrocedió un 5%.

A pesar de todo, tanto el beneficio total de la compañía como los ingresos aumentaron, para los que se había previsto que fuesen 28,17 billones de dólares y el resultado final fue de 28,4 billones.

En cuanto a sus fundamentales, los datos a resaltar son los siguientes:

• Podemos decir que cotiza a un PER de 15,74 (rentabilidad del 6,35%), cuando el de su industria es de 65,95.
• Tiene un margen operativo muy interesante, del 20,49%.
• Su rentabilidad sobre la inversión (ROI) del último año es del 16,92%, sobre los activos (ROA) del 5,17% y de sus fondos propios (ROE), del 5,89%.
• El crecimiento del beneficio en los últimos 5 años ha sido del 12,11% y se espera un crecimiento anual de los mismos del 6,5% anual en los próximos tres años.
• Por descuentos de flujos de caja, ya que podríamos decir que está infravalorada, su valor intrínseco teórico estaría en el entorno de los 69,12 dólares.
• El consenso del mercado recomienda mayoritariamente comprar el valor con un precio objetivo medio de 51,35 dólares (27 analistas recomiendan comprar y 8 se muestran neutrales).
• Además, para ser una compañía tecnológica reparte dividendos, con una rentabilidad del 2,06%.
• Su estructura accionarial se compone de un 85% de institucionales, un 1% de insiders y el resto, que tan solo representa un 14%, está en manos del público general. Esto suele ser síntoma de una compañía potente.

Técnicamente, observamos que ha comenzado un proceso correctivo en las últimas sesiones que ha llevado al precio a la zona de soporte que representa la media móvil de 200 periodos, zona que además coincide con niveles de precio donde ha habido aumentos de volumen en el pasado. Si analizamos los indicadores técnicos vemos que:

• El Momentum ha dado un cruce bajista a su media móvil y se sitúa por debajo de cero.
• El RSI tiene pendiente negativa y ha cruzado recientemente a su media móvil a la baja.
• El MACD ha dado un cruce bajista a su señal.
• El TRIX estaría virando hacia un cruce bajista.
• Comparándolo con el Dow Jones, el valor se comporta peor que su índice desde el 22 de octubre.

En este contexto, podemos decir que es una compañía buena por fundamentales, que se encuentra dentro de un proceso correctivo que se podría vigilar de cerca para ver donde hace suelo. Cualquier corrección con posteriores divergencias alcistas de los indicadores, siempre que no pierda los 41,87 dólares, podría ser un escenario positivo para el valor, que se encuentra en tendencia alcista desde mayo de 2018.

Es importante tener en cuenta que la pérdida del soporte de los 41,87 aumentaría las probabilidades de una mayor presión bajista en el valor.