Análisis técnico y fundamental de Humana Inc tras sus resultados

Humana Inc es una compañía de atención médica que ofrece productos de seguros y servicios de salud y bienestar. Sus segmentos incluyen venta minorista, grupo de empleadores y servicios de atención médica. Humana cotiza en la bolsa de Nueva York y en el S&P 500, con una capitalización de 49.510 millones de dólares. La compañía presentó resultados el pasado 5 de febrero y batió las previsiones del mercado: 2,28 dólares por acción, cuando se esperaba un beneficio de 2,20 dólares, y unos ingresos de 16.300 millones cuando se esperaban 16.190. La compañía lleva superando previsiones de BPA trimestre tras trimestre desde julio de 2015.

En cuanto a sus fundamentales, por descuentos de flujos de caja, podríamos indicar que está infravalorada, con un valor intrínseco teórico en el entorno de los 480 dólares por acción. El consenso de analistas aprecia la calidad de la compañía y marca un precio objetivo medio en el entorno de los 409,78 dólares. De 25 analistas, 18 recomiendan su compra y 7 se muestran neutrales, ninguno recomienda su venta. Vamos a analizar el porqué a través de sus ratios:

• Cotiza a un PER de 17,79 cuando su industria es de 24,15x.
• Su rentabilidad sobre la inversión ha sido del 24,39% en el último año, mientras que el de su industria ha sido del 10,63%. La rentabilidad de sus activos es del 9,88%, cuando la de su industria es del 4,8%.
• En el último año, sus beneficios crecieron a un ritmo del 61,44% y sus ventas al 14,01%. Se espera que el crecimiento futuro sea del entorno del 8,4% al año en los próximos tres años.
• Su deuda no es para nada preocupante, es menos de la mitad de sus fondos propios (el 48,94% de los mismos, para ser exactos).
• En cuanto a dividendos, no tiene una rentabilidad interesante, tan solo es del 0,62%, por lo que no es una empresa para invertir si nuestra estrategia se basa únicamente en la inversión por dividendos.
• Por último, su estructura accionarial se compone de un 97% de institucionales, esto nos muestra que existe un interés de las manos fuertes por esta compañía y el resto, tan sólo el 3% está representado por el público general.

Técnicamente, el 13 de diciembre del año pasado, superó su máximo histórico situado en los 351,88 dólares y avanzó hacia los 376,5 dólares. Tras hacer un throwback hacia esa zona de soporte, parece que vuelve a arrancar en las subidas. Las acciones llevan en tendencia alcista desde marzo de 2009.

Si nos fijamos en los indicadores técnicos, nos encontramos con que:

• El Momentum está positivo, dio un cruce alcista a su media el 4 de febero.
• El RSI se encuentra con pendiente positiva, cruzó al alza a su media también el 4 de febrero.
• El MACD estaría dando ahora una señal alcista con un cruce a su señal por debajo de cero.
• El TRIX también está cerca de cruzar a positivo.
• Además, desde ayer, las manos fuertes están positivas en el valor.
• Y si lo compramos con el S&P 500, está empezando a comportarse mejor que el índice.

Tanto el análisis técnico como sus fundamentales nos muestran con claridad la fortaleza de esta compañía. En este contexto. Podríamos marcar dos escenarios:

1.- Si viéramos un cierre diario por encima de los 375 dólares, podríamos marcar un objetivo en 460 dólares de medio y largo plazo.

2.- Se invalidaría el escenario 1 de perder los 317 dólares, lo que podría marcar un segundo escenario de corrección adicional hacia el entorno de los 300 dólares.