Análisis técnico y fundamental de Monster Beverage Corp.: JP Morgan recomienda sobreponderar

Monster Beverage Corp. desarrolla, comercializa, vende y distribuye bebidas energéticas y/o concentrados para bebidas energéticas. Sus marcas incluyen Monster Energy, Java Monster, Monster Rehab, NOS, Full Throttle y Mother, entre otras. La empresa sube en preapertura un 2,07% después de que JP Morgan recomiende ahora sobreponderar las acciones y haya subido su precio objetivo desde los 68,56 hasta los 78 dólares por acción.

La compañía presenta resultados el próximo día 28 de febrero. Se espera un beneficio por acción de 0,46 dólares. De cumplirse, sería un aumento de los beneficios del 6,98% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Se espera también que sus ingresos hayan aumentado hasta los 999,74 millones cuando el mismo trimestre del año anterior tuvo 924,23 millones.

Cotiza a un PER de 33,5 (rentabilidad de 2,98%), lo cual es superior al de su industria, que es de 20 veces (rentabilidad del 5%). Sin embargo, la compañía se mueve en unos márgenes realmente asombrosos. Tiene un margen bruto del 58,39% y un margen neto del 26,63%. Opera, además, con unas rentabilidades realmente interesantes: un ROI del 27,34%, un ROA del 21,86% y un ROE del 25,32% en el último año.

Por descuentos de flujos de caja, la compañía estaría infravalorada, con un valor intrínseco teórico calculado en los 76,70 dólares y unas perspectivas de crecimiento de los beneficios del entorno del 7,2% anual en los próximos tres años. En los últimos cinco años el crecimiento del BPA ha sido del 22,05% y sus ventas han aumentado un 11,13%.

El consenso del mercado marca un precio objetivo en el entorno de los 68,85 dólares, con 8 recomendaciones de compra, 7 se posicionan neutrales y 1 recomienda vender. La compañía tiene una deuda nula, ya que supone tan solamente el 0,04% de los fondos propios.

Su estructura accionarial se compone de un 69% de institucionales, un 19% de compañías públicas, un 7% de compañías privadas, un 2% está en manos de inversores individuales (trabajadores de la empresa) y el resto, únicamente el 3% está representado por el público general. Técnicamente, se encuentra en tendencia alcista desde 2009. Si analizamos los indicadores técnicos vemos que:

• El momentum ha dado un cruce bajista a su media.
• El RSI acaba de salir de sobrecompra.
• El MACD ha dado un cruce bajista a su señal.
• El TRIX también estaría cruzando a la baja.
• El indicador Koncorde, nos indica que las manos fuertes están neutrales en el valor.

Recientemente, el precio superó al alza una directriz bajista, con lo que, tras superar dicha directriz, podría ser normal que hubiese algo de corrección en forma de pullback. Si bien es cierto, tiene un objetivo activado por doble suelo que se generó en los 47,61 dólares y que, tras superar el máximo entre mínimos, marca un precio objetivo en los 78 dólares. Los indicadores técnicos no representan el movimiento de hoy donde en preapertura sube un 2,07% hasta los 67,98 dólares.

En este contexto, se podrían marcar dos escenarios:

1. Que el precio termine superando el máximo generado en los 68,99 dólares, lo cual, de ver un cierre diario por encima de ese nivel, invalidaría el escenario de corrección y aumentarían las probabilidades de continuar con la tendencia.
2. Que no sea capaz de superar dicha resistencia a precios de cierre y continúe con la corrección en forma de throwback hacia cualquier de los niveles de Fibonacci de toda la subida anterior (38,2% = 62,55 USD; 50% = 60,87 USD o 61,8% = 59,18 USD), lo cual, una vez hiciera suelo, podría ser un buen punto para plantear un nuevo tramo alcista hacia el objetivo del doble suelo en los 78 dólares.