El cacao pierde un 18% debido a las tensiones entre la industria del chocolate y el Golfo de Guinea

El coronavirus ha desatado una tormenta en el mercado de materias primas que ha provocado pérdidas millonarias en el sector debido a la inactividad económica. Por ello, el cacao se sitúa en los primeros puestos de las commodities más castigadas, ya que los futuros han perdido más de un 18% de su valor desde el inicio de la crisis del COVID-19.

Desde el pasado verano, la cotización del cacao está inestable debido a que los mayores productores del mundo, Ghana y Costa de Marfil, impusieron un royalty de 400$ sobre el precio futuro, ya que la mayoría de productores de cacao del Golfo de Guinea viven en la pobreza extrema, con menos de 3 dólares al día.

En los países del Golfo de Guinea, el trabajo infantil se ha incrementado en más del 8% con respecto al año 2008 en las plantaciones de cacao, aunque la industria del chocolate intente rebajar dichas cifras. Según Reuters, más de 2 millones de niños trabajaron durante los años 2018 y 2019 en Ghana y Costa de Marfil, una cifra que ha ido en aumento. “Esto es más alto que el nivel registrado en 2010, cuando empresas transnacionales como Mars, Hershey, Nestlé y Cargill se comprometieron a reducir las peores formas de trabajo infantil en sus cadenas de suministro de cacao en un 70% para 2020", dice el informe.

Asimismo, las familias productoras de la materia prima obtienen ingresos que no llegan al 37% de la renta mínima de subsistencia, esto es, solo perciben entre el 3 y 7% del precio final de las tabletas de chocolate, mientras que en los años 70 recibían un 50%. Nos encontramos ante una situación muy complicada porque el consumo de cacao no hace sino aumentar, donde las cifras en Europa suben al 40%, mientras que, en Estados Unidos se sitúan por encima del 20%.

Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de esta noticia para ir tomando posiciones en el cacao, por ello, voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.250$.

• Entrada: 2.250
• Stop: 2.200
• Objetivo: 2.500

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.300$.

• Entrada: 2.300
• Stop: 2.350
• Objetivo: 2.150

Aproveche la volatilidad en el mercado de materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro del cacao (MAY-20)? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar en el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.250$ con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.300$ con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.