El cobre cotiza alrededor de los 2,50 dólares tras la apertura económica en China

La sacudida provocada por la propagación del coronavirus generó una fuerte volatilidad en el mercado de metales, especialmente en el cobre. Sin embargo, desde los mínimos generados durante el mes de marzo hasta el día de hoy, los precios del metal rojo han subido más de un 50%, llegando a perforar el nivel de resistencia de los 3,000 dólares.

Seguidamente, debemos de tener en cuenta que, Chile y Perú son dos de los mayores productores del mundo de cobre, y debido a la fuerte propagación del COVID-19 en ambos territorios se produjo el cierre de las minas para evitar mayores contagios. Asimismo, en los últimos meses hemos visto cómo China, el mayor consumidor del mundo de cobre, comenzó su actividad económica de manera progresiva, con un incremento de las importaciones de cobre.

Por otra parte, la mina Antofagasta acordó hace unas semanas un nuevo contrato colectivo entre sus trabajadores, evitando así una huelga en el yacimiento, lo que hubiera provocado pérdidas millonarias a la compañía tras la amenaza de paralización por parte de los sindicatos del norte.

Finalmente, la República Democrática del Congo, el mayor productor mundial de cobalto y el principal de cobre en África, levantó el veto de las exportaciones de ambos minerales tras llegar a un acuerdo con las compañías, una prohibición que existía desde el año 2013.

Análisis técnico: cobre de alto grado

Centrándonos en el apartado técnico, la cotización y recuperación del cobre se debe al fuerte empuje de los fondos de cobertura en los últimos meses tras las ayudas realizadas por los bancos centrales al inyectar dinero fiat a las economías.

Asimismo, el nuevo repunte entre China y Estados Unidos por su “guerra tecnológica” ha puesto en alerta a los inversores, ya que si no se produce un acuerdo por las diferencias ocasionadas por TikTok, los problemas arancelarios puede aparecer nuevamente, provocando inestabilidad en el metal rojo.

Seguidamente, el mercado ha realizado un fuerte impulso alcista desde los mínimos de marzo, creando mínimos crecientes y superando el nivel psicológico de los 2,500 dólares con grandes cantidades de contratos negociados por los inversores profesionales. Por tanto, el mercado se encuentra negociando desde principios del mes de julio en un amplio rango lateral, entre los 2,800 y 3,040 dólares.

Ahora mismo, a las 12:21 horas, el cobre sube más de un 0,70% y cotiza en los 2,960 dólares por libra. Por tanto, establezco dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2,950 dólares.

• Entrada: 2,950
• Stop: 2,900
• Objetivo: 3,100

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2,900 dólares.

• Entrada: 2,900
• Stop: 2,980
• Objetivo: 2,742

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¿Cómo podrías operar con el cobre? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el cobre puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 2,950 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 77€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 2,900 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 73 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 75 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 79 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.