El cobre pierde los 2,75 dólares por el temor a caídas de la demanda china
El coronavirus trae de cabeza a los inversores del metal rojo. Chile, el mayor exportador de cobre del mundo, es el país más afectado ante el nuevo brote.
La sesión de ayer trajo algo de tranquilidad a los inversores después de lo acontecido por el brote del coronavirus. Sin embargo, quien no se ha salvado de estar cinco días consecutivos de caídas es el Cobre , que acumula una caída desde el pasado lunes superior al 3% e iguala su peor cotización desde el pasado verano.
La situación que atraviesa China con la expansión del virus está castigando al mercado de materias primas. Por ejemplo, el West Texas, estaño o níquel están cayendo cerca de un 5% esta semana. De hecho, hoy es festivo en el país asiático por el Año Nuevo Lunar, el cual afectará a los desplazamientos de los ciudadanos.
Por otro lado, uno de los países más afectados es Chile, el mayor exportador del mundo de cobre, que puede ver decrecer la demanda del metal por parte del gigante asiático. Asimismo, los inversores estarán muy pendientes de las noticias de última hora que publiquen las autoridades chinas para saber en qué punto se encuentra la situación del coronavirus.
Ante esta tesitura, procedo al análisis técnico del cobre.
Análisis técnico: cobre
En el siguiente gráfico diario podemos ver la evolución que ha tenido el metal rojo a lo largo de 2019.
Por un lado, los primeros meses del año, la cotización del cobre se situaba en torno a los 2,613 dólares por libra, aguantando el soporte de manera consistente. A partir de ese momento, el precio del cobre comenzó a subir hasta entrar dentro de los 2,834 dólares por libra, máximos desde verano de 2018.
Seguidamente, desde febrero hasta finales de abril, podemos ver cómo el precio del cobre se mantuvo en un rango lateral, entre 2,834 y 2,977 dólares por libra, debido a las tensiones entre China y Estados Unidos con sus diferencias arancelarias. Esto se debe al miedo que comenzaba a rondar dentro del mercado ante una posible ralentización económica mundial, lo que supuso la pérdida del soporte psicológico de los 2,613 dólares y situó al cobre en un mínimo de 2,474 dólares por libra en 4 meses, nivel que no se veía desde mayo de 2017.
Por otro lado, la última parte del año, el precio rebotó con fuerza hasta los 2,600 dólares por libra, nivel muy importante para el mercado. Asimismo, con el acuerdo de la fase 1 entre China y Estados Unidos, el metal rojo recuperó terreno y marcó un máximo en 2,887 dólares, situándose en niveles de mayo. Sin embargo, con la aparición del coronavirus, los inversores temen caídas en la demanda del metal por parte de China.
Por tanto, la volatilidad será clave dentro del mercado de materias primas, por lo que establezco dos estrategias de trading:
Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2,780$.
- Entrada: 2,780
- Stop: 2,710
- Objetivo: 2,977
Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2,710$.
- Entrada: 2,710
- Stop: 2,780
- Objetivo: 2,650
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¿Cómo podría operar con el cobre? Ejemplo de operativa
La volatilidad que observamos en el cobre puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 2,780 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 77€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.
Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 2,710 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 73 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 75 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 79 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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