El DAX y el resto de índices europeos prolongan el Rally

Los índices europeos subían a medida que se iban despejando los resultados en las elecciones en EE. UU., entre los que se encontraban índices como el DAX (+1,28%), el Euro Stoxx 50 (+1,17%), el Ibex 35 (+0,97%) y el CAC 40 francés +1,46%). El demócrata Biden llega a los 264 electores, frente a los 214 de Trump, lo que acerca cada vez más al Partido Demócrata a la Casa Blanca. También avanza en la cámara de representantes donde hacen falta 218 escaños para controlar la cámara y el partido demócrata suma ya 204 frente a los 190 del partido republicano. Sin embargo, en el Senado, el partido republicano se acerca a la mayoría con 48 escaños cuando la mayoría se obtiene con 51.

Este escenario indicábamos que tenía una probabilidad media-alta de cumplirse y decíamos que tendría una menor volatilidad que una victoria de cualquiera de los dos partidos en las tres cámaras. Esta perspectiva de estancamiento favorecería a muchas industrias, lo que ha favorecido al sentimiento optimista, ya que de esta manera es más difícil hacer cambios importantes en las políticas económicas. Sin embargo, esto podría retrasar los estímulos por parte del gobierno. Ya veremos si, de ser así, es la Fed la que se adelanta e introduce nuevas medidas de estímulo de emergencia, ya que en las últimas actas de reunión de política monetaria se abría la puerta a este debate.

Es cierto que los inversores se han preparado para días o incluso semanas de incertidumbre, ya que Trump ha abierto un ataque de múltiples frentes contra los recuentos de votos en varios estados al entablar demandas y un recuento. Las órdenes market on close, que se hace por parte de los grandes fondos de inversión una vez que cierra el mercado, mostraron ayer ventas por valor de 1,2 billones frente a compras de 436,8 millones, lo que sigue mostrando mucha precaución entre los grandes inversores. Esta precaución también la muestra el “Dark index” con el porcentaje de operaciones en las piscinas oscuras del mercado inferior al 40%, por lo que los grandes inversores muestran signos de mucha cautela a pesar de las subidas que muestra el mercado.

Es cierto que cada vez hay mayor ventaja de Biden en cuanto a número de electores, lo que podría anticipar una resolución rápida de la carrera presidencial y despejar el camino para que se aplique antes el acuerdo de estímulos que sirva para reactivar a la economía.

Los futuros americanos subían durante la sesión asiática. Una sesión positiva para el mercado japonés, las acciones japonesas han cerrado en un máximo de más de dos años, impulsadas por las ganancias de los futuros de Wall Street, mientras que la atención se ha mantenido en el recuento final de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, después de que varios resultados estatales hayan dado una estrecha ventaja a los demócratas con Joe Biden como posible presidente y la probabilidad de un Congreso dividido.

La ventaja firme para el demócrata Joe Biden, quien se considera que favorece un enfoque menos confrontativo que el presidente Donald Trump en las relaciones entre China y Estados Unidos ha ayudado a las bolsas de Shanghái y Hong Kong, que han terminado con subidas.

Los precios del petróleo en Estados Unidos bajaban al fortalecerse el dólar ante las crecientes expectativas de que el demócrata Joe Biden ganaría las elecciones presidenciales de Estados Unidos, pero los republicanos retendrían el control del Senado, frenando cualquier gran paquete de ayuda fiscal para enfrentar la pandemia.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 – Alemania - Pedidos industriales intermensual - septiembre. Dato: 0,5%. Previsión: 2,0%. Anterior: 4,5%.
• 08:00 - Reino Unido – Decisión de tipos de interés. Dato: 0,1%. Previsión: 0,1%.
• 11:00 - Europa – Ventas minoristas en la zona euro (sep). Prevision: -1%. Anterior: 4,4%.
• 13:00 - Reino Unido - Tipos Banco de Inglaterra - noviembre. Previsión: 0,10%. Anterior: 0,10%.
• 14:30 – EE. UU. – Nuevas peticiones de subsidio por desempleo. Previsión: 732K. Anterior: 751K.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 12 488,2 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 12 653,8 y 12 717,6 en extensión.

• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 12 136,5 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 11 907,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 6870,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 6997,7 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 6676,1 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 6585,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3481,22 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3509,43 y 3578,07 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3418,32 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3382,10 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,17458 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,17709 y 1,18014 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,16919 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,1633 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al DAX. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 12 391 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (12 391- 120 = 12 271 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 100,82 veces (12 391 / 120 € = 103,26).

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 12 136 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (12 136 + 120 = 12 256 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 101,13 veces (12 136 / 120 € = 101,13 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.