El desplome de los precios del petróleo castiga al dólar canadiense

La última semana de enero está trayendo mucha incertidumbre a los mercados internacionales por la aparición y expansión del coronavirus. De hecho, se han producido caídas en materias primas de importancia como es el caso del West Texas (-15%) o níquel (-9%) debido al parón de las importaciones por parte de China.

En cuanto a las divisas, una de las más perjudicadas ha sido el dólar canadiense, con una pérdida frente al dólar americano del 2%. Debemos de tener en cuenta que, la divisa de Canadá es muy sensible a los cambios en el precio del petróleo, el cual no ha hecho sino caer debido a la baja demanda de China, segundo consumidor del oro negro del mundo.

Por otro lado, el Banco de Canadá (BoC) mantuvo los tipos de interés sin cambios en 1,75%. El presidente, Stephen Poloz, realizó unas declaraciones algo dovish, ya que dejó entrever un recorte de 0,25 puntos básicos si los datos económicos no mejoran en las próximas semanas, algo que no gustó a los grandes inversores.

A modo de conclusión, los compradores de dólares canadienses estarán muy atentos a los avances del coronavirus y el efecto que tenga sobre el precio del petróleo, el cual se ha dejado ya más de 250 víctimas y 9.500 infectados.

A las 11:26 horas, el par USD/CAD sube un 0,22%, cotizando en 1,3240 dólares canadienses, por lo que procedo al análisis técnico.

Análisis técnico USD/CAD

A continuación, se muestra el gráfico del dólar americano contra el canadiense en 4 horas.

Por un lado, el precio del loonie se encuentra estancado en un rango lateral entre los 1,3016 y 1,3350 dólares desde el pasado mes de julio. Esta ha sido la tónica durante todo el 2019, debido a la situación económica de Canadá, lastrada por las disputas entre China y Estados Unidos por la guerra comercial.

Seguidamente, en los meses siguientes, el dólar canadiense tuvo un fortalecimiento gracias a la caída del dólar americano, que veía cómo perdía terreno frente a otras divisas. Asimismo, con la llegada del mes de noviembre, la fuerte creación de empleo en Estados Unidos, seguido del crecimiento del PIB, hizo que el par USD/CAD subiese más de un 1,50% en 25 días. Sin embargo, cuando llegaba a zonas de resistencias perdía fuerza y comenzaba su caída a zonas de soporte, después de respetar la directriz bajista.

Finalmente, los meses de diciembre y enero siguieron con la misma situación, con una fortaleza por parte del dólar canadiense tras los buenos resultados de inventarios de crudo y la posterior debilidad del dólar americano después del acercamiento entre Pekín y Washington. Por tanto, tendremos que seguir de cerca la evolución de los precios del petróleo para ver la posterior reacción del dólar canadiense. Por ello, voy a establecer dos estrategias de trading para la divisa USD/CAD:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 1,3240$.

• Entrada: 1,3240
• Stop: 1,3200
• Objetivo: 1,3400

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 1,3200$.

• Entrada: 1,3200
• Stop: 1,3250
• Objetivo: 1,3040

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¿Cómo podría operar con USD/CAD? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el loonie puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 1,3240 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 135 puntos. Como la prima pagada es de 92€, con un apalancamiento aproximado de 97 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 1,3200 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 138 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 95 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 94 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.