El futuro de la plata (JUL-20) continúa sólido y sube más de un 50% desde los mínimos de marzo

El coronavirus ha provocado movimientos bruscos en el mercado de metales pocas veces vistos a lo largo de la historia. Ante este hecho, el futuro de la plata ha sufrido descensos muy bruscos desde la última semana de febrero, con movimientos superiores al 36%.

Esta situación se debe a que la plata siempre ha sido uno de los metales favoritos de los fondos de inversión por su condición de activo refugio, que brinda la oportunidad de cubrir sus carteras ante el pánico existente en el mercado. Por ello, vimos los descensos mencionados, ya que ante el miedo que azotaba el mercado, los inversores estaban deseosos de adquirir liquidez.

Seguidamente, la reactivación de algunas economías ha ayudado al sector de la industria a obtener un incremento de la plata, puesto que la mayor demanda del metal proviene de dicho sector, destacando el sector del automóvil y las nuevas instalaciones de 5G, algo que destacó el presidente de Huawei al comentar que “la recuperación de Europa será gracias a la nueva tecnología 5G”.

Sin embargo, hemos visto cómo México y Perú, los mayores productores de plata del mundo, cerraban sus minas como medida de protección de sus trabajadores ante la situación del COVID-19, generando un superávit superior a los 10 millones de onzas troy en lo que llevamos de año.

Técnicamente, a la vista del siguiente gráfico diario, la plata dejó un suelo importante en los 12,00 dólares en el mes de marzo debido a toda la volatilidad existente. Desde ese instante, los compradores impulsaron el precio al nivel psicológico de los 15,00 dólares, precio en el que se mantuvo durante todo el mes de abril. Ante la incertidumbre que azotaba al mercado, el precio se mantuvo en un rango (rectángulo) entre los 14,90 y 16,10 dólares, el cual consiguió romper el viernes pasado, debido a las nuevas amenazas de Donald Trump a China con la posibilidad de establecer nuevos aranceles.

Por tanto, este hecho, sumado a la incertidumbre que tienen los inversores sobre la evolución de la economía global, ha generado un incremento de posiciones en el metal debido a su condición de activo refugio. Actualmente, cotiza en los 17,80 dólares, cerrando por encima del nivel de resistencia que tenía en los 16,50 dólares. Por ello, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 17,60 dólares

• Entrada: 17,60
• Stop: 16,50
• Objetivo: 19,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 16,50 dólares

• Entrada: 16,50
• Stop: 17,20
• Objetivo: 15,50

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¿Cómo podría operar con el futuro de la plata (JUL-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro de la plata (JUL-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 17,60 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 32 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 30 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 61,4 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 16,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 30 puntos. Como la prima pagada es de 29,90 euros, el apalancamiento sería de 60,10 veces aproximadamente, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.