El futuro de la plata (MAY-20) continúa mostrando debilidad pese a su condición de refugio

El coronavirus ha provocado movimientos bruscos en el mercado de metales pocas veces vistos a lo largo de la historia. Por ello, el futuro de la plata (MAY-20) ha sufrido un descenso desde el pasado 24 de febrero superior al 36%, aunque haya tenido un rebote en la segunda quincena de marzo.

Asimismo, la plata siempre ha sido uno de los metales favoritos de los inversores por su condición de activo refugio. Sin embargo, el pánico inversor hacia una escasez de liquidez provocó una liquidación de posiciones en el metal precioso muy fuerte, de ahí el porcentaje de caída mencionado anteriormente.

Seguidamente, las preocupaciones globales existentes debido a la propagación del coronavirus provocan que el mercado de metales preciosos continúe recibiendo cada día órdenes de compras a causa de la seguridad de estos activos. No obstante, JP Morgan anunció un incremento de posiciones cortas en la plata, aunque debemos tener en cuenta el aumento de la demanda de lingotes físicos por parte de los inversores.

Técnicamente, la plata presenta una clara tendencia bajista y sigue mostrando mucho nerviosismo y volatilidad. Como vemos en el siguiente gráfico, tras hacer soporte en los 11,80 dólares, mínimo de 11 años, tuvo un fuerte repunte hasta los 15,00 dólares (nivel muy psicológico para el mercado), pero la presión bajista continúa acechando al metal precioso debido a la desconfianza de los grandes bancos de inversión.

Actualmente, cotiza en los 14,10 dólares intentando aguantar el soporte de los 14,00 dólares, aunque de perderlos podríamos irnos a niveles de 13,50 dólares. Por ello, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4 horas cierra por encima de 14,50$.

• Entrada: 14,50
• Stop: 13,50
• Objetivo: 15,20

Venta: si la vela de 4 horas cierra por debajo de 13,50$.

• Entrada: 13,50
• Stop: 14,00
• Objetivo: 12,50

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¿Cómo podría operar con el futuro de la plata (MAY-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro de la plata (MAY-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 14,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 32 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 30 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 61,4 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 13,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 30 puntos. Como la prima pagada es de 29,90 euros, el apalancamiento sería de 60,10 veces aproximadamente, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.