El futuro del café arábica (MAR-20) pierde más de un 24% por culpa del coronavirus

En las últimas semanas hemos visto mucha incertidumbre en los mercados mundiales por la propagación del coronavirus. De hecho, el mercado que ha tenido mayores caídas es el de materias primas, con los futuros del café (MAR-20) con descensos superiores al 24% desde el mes pasado. Cabe destacar que, las importaciones del grano de café se han incrementado en los últimos años por parte del gigante asiático.

Seguidamente, la industria del café está sufriendo las consecuencias de la paralización económica en China. Una de las cadenas más importantes de café, Starbucks , comunicó el cierre de más de 4.000 tiendas en China, ocasionándole unas caídas en bolsa superiores al 5%. Colombia es el primer país productor del café arábico, compitiendo con otro país emergente en Latinoamérica, como Brasil. Asimismo, según las últimas estimaciones en Brasil, el país estima un incremento de la producción del café arábica entre el 25 y 35% con respecto al año 2019, lo que implica una cosecha entre 40 y 46 millones de sacos de 60 kg de café arábica.

Finalmente, tendremos que estar atentos a la reacción de Colombia, el cual hizo ya un movimiento claro a principios de diciembre de 2019, con la liquidación de las ventas de café con la cotización del precio futuro, siendo una medida muy positiva para el entorno de los precios y, sobre todo, en beneficio de los caficultores, los cuales podrán cubrir con facilidad los costes de producción.

Por tanto, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de la producción en dichos países para ir viendo el impacto que tendrá en los precios. Por ello, procedo al análisis técnico del café.

Análisis técnico: Futuros del café Arábica (MAR-20)

A continuación, se muestra el gráfico de 4 horas del futuro del café (Mar-20) desde finales de verano hasta la actualidad.

Por un lado, nos encontramos con un precio en mínimos en el mes de agosto, el cual cotizaba en los 107,56 dólares hasta detenerse a finales de mes en el soporte de 92,52 dólares. Los siguientes dos meses, vemos cómo el precio se mantuvo oscilando entre un rango de precios, entre los 92,52 y 104,48 dólares.

Los siguientes meses dieron lugar a una cotización estancada, de hecho, podemos ver cómo el precio respeto en todo momento la directriz principal bajista, la cual fue perforada en los últimos días de cotización del mes de octubre, dada la fuerza que tenía el precio y el fuerte volumen de los inversores institucionales.

Seguidamente, los últimos meses del año 2019 trajeron uno de los mejores impulsos que ha tenido el futuro del café arábica con una acumulación del 26% desde el pasado 17 de octubre hasta mediados de diciembre, marcando un máximo en 142,69 dólares, nivel que no veía desde septiembre del 2017.

Sin embargo, los últimos días de diciembre dio lugar a un agotamiento en el precio, dando lugar a una zona de rechazo (rectángulo) en los 135,00 dólares, nivel que perdió con la entrada de enero de 2020. Asimismo, podemos considerar dicha zona como fase de distribución (acumulación de ventas) ya que rompió los 125,00 dólares con fuerza en la segunda semana de enero. La fuerza bajista siguió incrementándose a lo largo de las semanas, provocando la pérdida del nivel psicológico de los 100,00 dólares.

Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 99,30$.

• Entrada: 99,30
• Stop: 105,00
• Salida: 93,60

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 100,00$.

• Entrada: 100,00
• Stop: 99,50
• Salida: 105,00

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 99,30 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 100,00 $ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.