El futuro del café arábica recupera terreno y sube más de un 11% en una semana

Los mercados mundiales comienzan la semana con incertidumbre debido a la propagación del coronavirus. Tanto es así que el mercado que mayores caídas ha tenido es el de materias primas, con los futuros del café (MAR-20) teniendo unas caídas superiores al 20% desde comienzos de año.

Sin embargo, en los primeros días de febrero, el café ha subido más de un 10% debido a la caída de las exportaciones en Brasil, el mayor productor del mundo. El país carioca exportó cerca de 2,9 millones de sacos de 60 kg, lo que supone casi un 10% menos que hace un año, según el comunicado de Cecafé. Asimismo, debemos de tener en cuenta de que Brasil estima incrementar la producción del café arábica entre el 20 y 35% con respecto al 2019, con una estimación de cosecha entre 40 y 46 millones de sacos de 60kg.

Finalmente, el coronavirus está castigando la demanda de la materia prima en China debido al cierre de muchas tiendas, como es el caso de las 4.000 de Starbucks, ocasionándole caídas superiores al 4,5% en bolsa. Por tanto, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de la producción en países como Colombia, Brasil o Vietnam para ver el impacto que tendrá en los precios. Por ello, procedo al análisis técnico del café.

Análisis técnico: Futuros del café Arábica (MAR-20)

A continuación, se muestra el gráfico diario del futuro del café (Mar-20) desde el pasado octubre hasta la actualidad.

Por un lado, nos encontramos con un precio en mínimos en el mes de agosto, el cual cotizaba en los 107,56 dólares hasta detenerse a finales de mes en el soporte de 92,52 dólares. Los siguientes dos meses, vemos como el precio se mantuvo oscilando entre un rango de precios, entre los 92,52 y 104,48 dólares.

Los siguientes meses dieron lugar a una cotización estancada. De hecho, podemos ver cómo el precio respeto en todo momento la directriz principal bajista, la cual fue perforada en los últimos días de cotización del mes de octubre, dada la fuerza que tenía el precio y el fuerte volumen de los inversores institucionales.

Seguidamente, los últimos meses del año 2019 trajeron uno de los mejores impulsos que ha tenido el futuro del café arábica con una acumulación del 26% desde el pasado 17 de octubre hasta mediados de diciembre, marcando un máximo en 142,69 dólares, nivel que no se veía desde septiembre del 2017.

Sin embargo, en los últimos días de diciembre se dio lugar a un agotamiento en el precio, dando lugar a una zona de rechazo en los 135,00 dólares, nivel que perdió con la entrada de enero de 2020. Asimismo, podemos considerar dicha zona como fase de distribución (acumulación de ventas), ya que rompió los 125,00 dólares con fuerza en la segunda semana de enero. La fuerza bajista siguió incrementándose a lo largo de las semanas, provocando la pérdida del nivel psicológico de los 100,00 dólares.

Finalmente, tras realizar un suelo en los primeros días de febrero, el precio subió con fuerza hasta adentrarse por encima de los 105,00 dólares. Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 100,00 dólares.

• Entrada: 109,10
• Stop: 105,00
• Salida: 120,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 105,00 dólares.

• Entrada: 105,00
• Stop: 107,00
• Salida: 93,60

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 109,10 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 105,00 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.