El futuro del café arábico (MAR-20) toca máximos de 2 años y acumula más de un 15% en dos semanas

Hace un par de semanas comentaba la evolución que traían los futuros del café arábica con entrega para marzo del 2020. Desde finales del mes de octubre, el café lleva un incremento del 46%, impulsado por las últimas noticias que nos han llegado desde Colombia.

La semana pasada, el gobierno colombiano impulsó un plan para mejorar la producción de la materia prima en los próximos diez años, buscando una transformación de sus cafetales, que incluyen mejorar la calidad y productividad del producto. Todo ello se debe a la crisis que atraviesan los caficultores colombianos antes la reducción de precios del café en países competidores.

Cabe destacar que Colombia es el primer país productor del café arábico, compitiendo con otro país emergente en Latinoamérica, como Brasil. La producción en Colombia cerró este año con más de 13 millones de sacos de 60 kg, mientras que, en el último mes, los caficultores brasileños se han visto perjudicados por las condiciones climatológicas, por lo que ha finalizado las reservas de café para su venta.

Iván Duque, presidente de Colombia, comentó en la cumbre cafetera de Asoexport “el objetivo de empezar a liquidar las ventas del café con los futuros ya que se trata de una medida muy positiva para el entorno de los precios”. Dicha medida surge con motivo de la caída de los costes de la producción, los cuales han llegado a situarse en los 225$ por la carga de 125 kg. Además, el mandatario comentó la facilidad que tendrán los productores de café para cubrir los costes de producción, los cuales podrán acceder a un fondo de estabilización, el cual se sitúa en torno a los 50 millones de dólares, con apoyo del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA).

Por tanto, viendo la situación que atraviesa la materia prima, procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: Futuros del café Arábica (MAR-20)

A continuación, se muestra el gráfico de 4 horas del futuro del café (Mar-20) desde mediados de agosto.

Como podemos ver, el precio se encontraba en mínimos en el mes de agosto, pasando de cotizar en 107,56 dólares hasta detenerse a finales de mes en el soporte de 92,52 dólares. Los siguientes dos meses, vemos como el precio se mantuvo oscilando entre un rango de precios, entre los 92,52 y 104,48 dólares.

Por otro lado, los siguientes meses fueron de cotización estancada, de hecho, vemos cómo el precio respetó en todo momento la directriz principal bajista, la cual fue perforada en los últimos días de cotización del mes de octubre, dada la fuerza que tenía el precio y el fuerte volumen de los inversores institucionales.

Seguidamente, con noviembre hemos visto uno de los mejores impulsos que ha tenido el futuro del café arábica: ha tenido una acumulación del 26% desde el pasado 17 de octubre hasta la jornada de ayer, que marcó un máximo en 118,94 dólares, nivel que no veía desde noviembre del 2018.

Sin embargo, el último mes del año está siendo muy positivo para los inversores, que han visto cómo el café vuelve a subir otro 25,90% en apenas dos semanas. Por tanto, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del precio y, sobre todo, del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 137,50$.

• Entrada: 137,50$
• Stop: 135,00$
• Salida: 142,50$

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 135,30$.

• Entrada: 135,30$
• Stop: 136,90$
• Salida: 126,00$

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 137,50$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 149 puntos. Como la prima pagada es de 151,74€, con un apalancamiento aproximado de 79 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 135,30 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 145 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 150 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.