El futuro del gas natural (FEB-20) cotiza en mínimos de cuatro años

Los futuros gas natural continúan prolongando sus caídas semana a semana. De hecho, desde el pasado mes de noviembre, el precio del gas natural ha descendido más de un 38%, y cotiza en mínimos de cuatro años. La semana pasada, según el informe semanal de inventarios del gobierno de Estados Unidos, mostró una extracción de reservas por encima de lo esperado, por tanto, generaría que la demanda se acercaba a la oferta.

Sin embargo, los últimos partes meteorológicos no han ayudado a los inversores a posicionarse de una manera clara en el gas natural. Asimismo, Natural Gas Intelligence (NGI) comentó que el precio del gas no variará mucho debido a las altas temperaturas en el sur y suroeste de Estados Unidos.

Por otro lado, la situación que se vive en China con el coronavirus afecta a la demanda de gas licuado por parte del gigante asiático, por lo que, cualquier caída de la demanda a medio plazo provocaría un exceso de gas a nivel mundial.

Finalmente, el acuerdo entre Rusia y Ucrania en el mes de enero generó un incremento de la oferta del gas natural, ya que, se trasladarán por tierras ucranianas más de 60.000 millones de metros cúbicos de gas ruso a lo largo del año 2020 y unos 40.000 millones anuales hasta el año 2024.

Por tanto, dada esta situación procedo al análisis técnico del futuro del gas natural.

Análisis técnico: Futuro del gas natural (FEB-20)

En el siguiente gráfico de 4 horas, podemos ver la evolución del futuro del gas natural (FEB-20), desde finales del 2018 hasta la actualidad.

Por un lado, desde los máximos de noviembre del 2018, el gas natural ha perdido más de un 38% de cotización, pasando de cotizar en 4,900$ hasta el mínimo de enero del 2020 en 1,794$. El incremento de las temperaturas en los últimos años ha provocado una menor demanda de la materia prima.

Seguidamente, el año 2019 siguió la tónica bajista para el gas natural, que perdió en el año más de un 42%, confirmando la situación del año anterior. Como vemos, el precio realizó un canal bajista, el cual respetó en todo momento la directriz bajista, realizando el pasado agosto un mínimo de tres años en 2,025$. Asimismo, el precio rebotó hasta establecerse por encima del nivel de los 2,400$, celebrando en noviembre máximos de ocho meses, en 2,899$.

Finalmente, la fuerza vendedora trajo consigo una caída de más del 38%, desde los máximos de noviembre hasta conseguir pararse en los primeros días de enero. Asimismo, perdió el nivel psicológico de los 2,000 dólares el pasado 20 de enero, manteniéndose en un rango lateral hasta finales del mes, para situarse hoy en mínimos de cuatros años.

Dada toda esta situación, voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 1,828$.

• Entrada: 1,828
• Stop: 1,790
• Objetivo: 2,500

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 1,790$.

• Entrada: 1,790
• Stop: 1,850
• Objetivo: 1,690

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¿Cómo podría operar con el futuro del gas natural (FEB-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el gas natural puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera call) a un precio de 1,828 dólares con el contrato de 1 euro por punto (con cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y ponemos el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 29 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 44,50 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 59 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 1,790 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 29 puntos. Como la prima pagada es de 43 euros, el apalancamiento sería de 60 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado.

Por lo tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.