El futuro del trigo (JUL-20) continúa por debajo de los 500 dólares y desciende más de un 16% desde marzo
Las variaciones de existencias iniciales reflejaron una caída de 5 millones de fanegas, mientras que la producción en la Unión Europea (UE) desciende por periodos de sequía.
Según el último reporte del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), los suministros de trigo en suelo americano para la temporada 2020/2021 se incrementaron debido a una mayor cosecha, acompañada de un ligero repunte de las existencias finales.
Por un lado, las variaciones de las existencias iniciales reflejaron una caída de 5 millones de fanegas, aunque se estima un incremento de cara a la nueva temporada de producción de trigo en invierno, que se sitúa cerca de los 1.270 millones de fanegas. Esto supone un aumento de 11 millones de fanegas con respecto al año 2019.
Seguidamente, según la USDA, la producción total de trigo para la temporada 2020/2021 se estima en 1.870 millones de fanegas, mientras que los suministros totales pasarían a ser de 3.000 millones. Asimismo, si comparamos estos datos con otros países productores de trigo, la India pasaría a producir un total de 4,2 millones de toneladas y Australia, tras pasar dos años de sequía, pasaría a cosechar cerca de 2 millones de toneladas.
Sin embargo, la Unión Europea (UE) ve cómo sus cosechas pueden reducirse en 2 millones de toneladas, de los cuales, 1,5 millones de toneladas pertenecen a Ucrania, provocado por la situación de sequía del país.
Con respecto a las exportaciones mundiales, pasan a crecer en 0,9 millones de toneladas, con una cifra situada en cerca de los 190 millones, con Rusia como país más beneficiado por la caída de las exportaciones de Ucrania (1,5 millones de toneladas) y de la Unión Europea (0,5 millones de toneladas).
Técnicamente, el futuro del trigo cotiza por debajo del nivel psicológico de los 500 dólares tras tener una caída desde finales de marzo superior al 16%. En nuestro gráfico diario, vemos cómo perdió la directriz alcista principal con un incremento fuerte de volumen, debido a la inestabilidad del mercado por la situación del coronavirus. Por tanto, si el mercado continúa cerrando por debajo de los 500 dólares, el precio del trigo podría caer hasta niveles de agosto del año pasado.
Dada la situación actual en el mercado de materias primas, procedo a establecer dos estrategias de trading:
Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 505,0 dólares.
- Entrada: 505,0
- Stop: 490,0
- Objetivo: 520,0
Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 490,0 dólares.
- Entrada: 490,0
- Stop: 505,0
- Objetivo: 465,0
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¿Cómo podría operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa
La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (JUL-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 505,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82 euros, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.
Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 490,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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