El futuro del trigo (MAY-20) sube más de un 18% en una semana

Los últimos informes sobre el trigo del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) continúan siendo positivos, con unos abastecimientos más constante de cara al año 2020.

Asimismo, la perspectiva mundial para esta temporada es de una mayor producción, aumentando el consumo y, sobre todo, las exportaciones, con menos existencias finales. Según los datos que maneja USDA, las previsiones de producción en países como India y Argentina superan con fuerza las reducciones de Australia, con un incremento de 1,4 millones de toneladas en la India, según los informes proporcionados por el gobierno hindú.

Seguidamente, la situación mundial con el coronavirus ha provocado un nerviosismo entre los productores de la materia prima debido al recorte de las compras por parte de China, el mayor consumidor del mundo. Sin embargo, el país asiático ha comenzado a realizar nuevas compras debido a la rápida recuperación del coronavirus y la apertura de las fábricas.

Por otra parte, las exportaciones mundiales crecieron en 0,8 millones de toneladas, aumentando las mismas en Rusia y Argentina, con un incremento de 35 millones de tonelada en el país ruso gracias a la fuerte demanda de su principal comprador, Turquía. El país turco se encuentra entre uno de los países más demandantes de la materia prima para poder estabilizar así los precios internos, aunque se sitúa por detrás de Egipto e Indonesia.

Finalmente, la Unión Europea (UE) ha tenido una evolución de mejoría en cuanto a los precios de la materia prima y, sobre todo, mejorando las exportaciones de la misma, las cuales se situaron por encima de 1,5 millones de toneladas. Por ello, procedo al análisis técnico de la materia prima.

Análisis técnico: Futuro del trigo (MAY-20)

En el siguiente gráfico de 2 horas vemos la evolución del futuro del trigo (MAY-20) desde mediados de diciembre hasta la actualidad.

Por un lado, en los meses de noviembre y diciembre el comportamiento del precio del trigo dio continuidad a la tendencia alcista, generando rotura de las resistencias anteriores. Esto fue debido a la firma del acuerdo comercial entre Pekín y Washington, cerrando el año 2019 en 564,00 dólares.

Seguidamente, la entrada del 2020 siguió con la senda alcista, con un incremento en dos semanas del 8,30% después de que China y Estados Unidos firmasen la fase 1 el pasado 15 de enero y, sobre todo, por el anuncio de Rusia sobre los reducir las exportaciones. Por ello, el precio del trigo marcó un máximo en 592,4 dólares nivel que no veía desde agosto de 2018.

Finalmente, después del comunicado del gobierno chino sobre la situación del coronavirus, los inversores comenzaron a incrementar sus posiciones cortas en el mercado, de ahí que, en apenas dos semanas, el futuro del trigo (MAY-20) cayese más de un 7%. Sin embargo, tras hacer suelo en 493 dólares y, sobre todo, la noticia de la incorporación de compras por parte de China, el precio comenzó a subir fuertemente hasta subir un 18% en una semana.

Dada la situación actual en el mercado de materias primas, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 590,0 dólares.

• Entrada: 590,0
• Stop: 595,0
• Objetivo: 530,0

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 550,0 dólares.

• Entrada: 550,0
• Stop: 540,0
• Objetivo: 590,0

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¿Cómo podría operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (MAY-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 590,0$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82€, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 550,0 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.