El futuro del trigo (SEP-20) pierde más de 7% en el mes de agosto ante las malas previsión de producción

El último reporte del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), la producción de trigo en suelo americano para la temporada 2020/2021 se incrementó con respecto al mes anterior, con un descenso en las importaciones y en las existencias finales pero un mayor crecimiento de las exportaciones.

Por un lado, las variaciones de las existencias iniciales mundiales se situaron por encima de los 3,8 millones de toneladas, con unos cambios que se ven compensados por el incremento de 3,5 millones de toneladas en la Unión Europea (UE). Asimismo, las existencias finales caen en 17 millones de fanegas, situándose con respecto al mes anterior en los 925 millones de fanegas, dando lugar a las existencias finales más bajas del trigo de los últimos 6 años.

Seguidamente, según la USDA, la producción total de trigo en suelo americano para la temporada 2020/2021 se estima en 1838 millones de fanegas, mientras que la producción de trigo para la temporada de invierno pasaría a situarse cerca de los 1220 millones. Además, si comparamos estos datos con otros países productores de trigo, la producción de la UE se reduce a 135,5 millones, especialmente por los descensos en Francia y España.

Con respecto a las exportaciones mundiales, crecen en 25 millones de bushels, ahora estimadas en 975 millones de bushels, con una caída de la producción de muchos competidores, la mayoría ubicados dentro de la UE, mientras que las importaciones descendieron en 10 millones de bushels hasta situarse en los 130 millones del mes anterior.

Análisis técnico: Futuro del trigo (SEP-20)

Técnicamente, el futuro del trigo (SEP-20) perdió el nivel de los 500 dólares el pasado viernes, ya que las previsiones para la próxima cosecha no han sido muy alentadoras. En nuestro gráfico diario, vemos cómo hizo un fuerte soporte en la zona de los 475 dólares a finales del mes de junio y, con la entrada del mes de julio, el precio fue a buscar la media de 100 sesiones, perforando y cerrando por encima del nivel psicológico de los 500 dólares.

Seguidamente, vemos cómo el precio encontró resistencia en el nivel de los 550 dólares, una zona conflictiva para los operadores alcistas, ya que en dicho precio suele situarse mucha oferta o fuerza vendedora. De hecho, a la vista del gráfico vemos cómo el mercado chocó con la directriz alcista, y tras cotizar en un pequeño rango, el precio cerró por debajo de la media de 100 sesiones hasta retornar al nivel de los 500 dólares.

Finalmente, la situación actual en el mercado de materias primas será de incertidumbre por el avance del coronavirus en aquellos países productores de trigo, por lo que procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 500,0 dólares.

• Entrada: 500,0
• Stop: 495,0
• Objetivo: 550,0

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 490,0 dólares.

• Entrada: 490,0
• Stop: 500,0
• Objetivo: 475,0

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¿Cómo podrías operar con el futuro del trigo (SEP-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (SEP-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 500,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82 euros, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 490,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.