El futuro del trigo (SEP-20) sube más de un 10% en el mes de julio gracias a las estimaciones de producción

Según el último reporte del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), los suministros de trigo en suelo americano para la temporada 2020/2021 volvieron a incrementarse con respecto al mes anterior, aunque se redujo el uso doméstico mientras que las exportaciones se mantuvieron sin cambios.

Por un lado, las variaciones de las existencias iniciales reflejaron un incremento según el informe publicado del USDA sobre las existencias de cereales, pasando a tener un descenso de residuos en 74 millones de bushels. Sin embargo, las existencias mundiales finales para la temporada 2020/2021 se proyectaron en 314 millones de toneladas, aunque siguen siendo de récord, ya que China e India representan más del 60%.

Seguidamente, según el USDA, la producción total de trigo para la temporada 2020/2021 se estima en 1.824 millones de fanegas, mientras que la producción de trigo para la temporada de invierno pasaría a ser de 1.220 millones. Asimismo, si comparamos estos datos con otros países productores de trigo, la producción de la UE se reduce a 139,5 millones, especialmente por las reducciones de Francia y España. De concretarse estas estimaciones, estaríamos ante la menor producción en 7 años, aunque Rusia también ve una reducción a 76,5 millones.

Con respecto a las exportaciones mundiales, se mantienen estables, estimadas en 950 millones de bushels, aunque debemos de esperar al siguiente informe para esclarecer las medidas adoptadas durante el mes de julio. Además, las perspectivas mundiales no son muy alentadoras, con menores suministros, menor consumo, exportaciones y disminución de las existencias, mientras que el consumo mundial pasa a ser de 751 millones de toneladas, por la caída de residuos y piensos en la UE, Marruecos y los Estados Unidos.

Técnicamente, el futuro del trigo (SEP-20) cerró por encima de los 500 dólares el pasado jueves, ya que las previsiones para la próxima cosecha ha sido positiva. En nuestro gráfico diario, vemos cómo hizo soporte en la zona de los 475 dólares a finales del mes de junio y, con la entrada del mes de julio, el precio fue a buscar la media de 200 sesiones, consiguiendo romper el nivel de resistencia en los 500 dólares y, sobre todo, en los 520 dólares. Por tanto, si el mercado continúa cerrando por encima de los 525 dólares, el precio del trigo podría buscar niveles del pasado mes de abril, que se corresponde con los 560 dólares.

Dada la situación actual en el mercado de materias primas, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 525,0 dólares.

• Entrada: 525,0
• Stop: 515,0
• Objetivo: 560,0

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 520,0 dólares.

• Entrada: 520,0
• Stop: 532,0
• Objetivo: 480,0

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¿Cómo podría operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (SEP-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 525,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82 euros, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 520,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.