El mercado castiga al futuro del café arábica con caídas por encima del 2,5%

La crisis del coronavirus ha castigado duramente a los productores de Café Arábica. A esto debemos de sumarle la escasez en la mano de obra por las medidas de confinamiento que han realizado en los países del sector cafetero en Latinoamérica.

El cierre de la hostelería supuso una caída de la demanda de café en los establecimientos, perjudicando a grandes compañías como Starbucks. Sin embargo, una noticia positiva ha sido el incremento del consumo de café en los hogares, generando un ligero repunte en los precios del café.

Nelson Carvalhaes, presidente del Consejo de Exportadores de Café de Brasil (CECAFÉ), comentó que “la reducción de los inventarios a nivel mundial, así cómo el aumento del consumo de los ciudadanos en sus casas, mejoró ligeramente los precios”. Las exportaciones de Brasil continúan teniendo tono positivo y se espera un incremento a medida que se reabran las economías del mundo.

Asimismo, Carvalhaes argumentó que “una reducción en los tipos de interés para los productores de café contribuye a mantener el ritmo de las exportaciones”. Cabe destacar que Brasil produce cerca de un 40% del mercado mundial de café arábica, con una producción anual que supera los 2.600.500 toneladas.

Por su parte, en Colombia las estimaciones de producción se acercan a más de 10 millones de sacos, representando más de un 25% en ingresos en manos de los cafeteros con respecto al año 2019. A finales del mes de mayo y principios de junio da comienzo la recogida de cosecha de café en Colombia, por lo que veremos el impacto que tiene en las exportaciones del café colombiano debido a la escasez de la mano de obra.

Técnicamente, el café ha tenido volatilidad desde finales del año 2019 y principios del 2020 ante la incertidumbre del sector y la decisión del presidente de Colombia, Iván Duque, de ligar la exportación de café al precio de cotización futuro. Asimismo, tras hacer techo por encima de los 140,00 dólares, los inversores se deshicieron de los paquetes de compras para llevar al café hasta el soporte de los 100,00 dólares, nivel psicológico para el mercados. Con la propagación del coronavirus, vimos fuerte volatilidad en los meses de marzo y de abril, cotizando por encima de los 125,00 dólares de manera momentánea. Finalmente, parece que la cotización del café se estabiliza por los 107,00 dólares sin descartar posible descenso al soporte de los 100,00 dólares.

Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 105,00 dólares.

• Entrada: 105,00
• Stop: 104,00
• Objetivo: 113,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 110,00 dólares.

• Entrada: 110,00
• Stop: 111,00
• Objetivo: 100,00

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café (JUN-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 105,00 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 110,00 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.