El precio del cobre se desploma debido al miedo a una posible recesión mundial

La sesión de ayer arrancó con fuertes caídas en el mercado de materias primas. El precio del Cobre descendió debido a su figura como aversión al riesgo. Esto se produjo después de la caída de los precios de petróleo, tras declarar Arabia Saudita una “guerra” de precios a Rusia, por negarse a reducir la producción diaria de barriles.

El metal rojo, con descensos superiores al 10% desde la aparición del coronavirus (COVID-19), es un gran medidor para saber la situación por la que transcurre la economía mundial. Tanto es así que, cuando los precios del cobre caen por debajo de los 2,50 dólares por libra, nivel psicológico para el mercado, los inversores especulan con una posible recesión económica.

Chile y Perú, dos de los mayores productores de cobre del mundo, están viendo lastradas sus exportaciones debido a la paralización económica de China, principal consumidor del metal rojo en el mundo. Por tanto, los inversores continúan con mucha incertidumbre, así que, están trasladando sus capitales a activos refugios, como, por ejemplo, el yen japonés, el cual se ha fortalecido frente al dólar americano más de un 9% (USD/JPY (大口）).

Finalmente, tendremos que estar muy atentos a las actuaciones de los gobiernos y bancos centrales para hacer frente a la propagación del coronavirus. Ahora mismo, a las 12:09 horas, el cobre rebota un 1,38% y cotiza en los 2,550 libras por dólar.

Análisis técnico: cobre

En el siguiente gráfico diario podemos ver la evolución que ha tenido el metal rojo desde el 2019 hasta la actualidad.

Por un lado, desde febrero hasta finales de abril, podemos ver cómo el precio del cobre se mantuvo en un rango lateral (rectángulo), entre 2,834 y 2,977 dólares por libra debido al incremento de tensiones entre Pekín y Washington sobre las tasas arancelarias. Asimismo, el miedo comenzaba a rondar dentro del mercado ante una posible ralentización económica mundial, por lo que trajo consigo la pérdida del soporte psicológico de los 2,613 dólares y situarse en un mínimo de 2,474 dólares por libra en 5 meses, nivel que no se veía desde mayo del 2017.

Seguidamente, en la última parte del año, el precio subió con fuerza hasta los 2,600 dólares por libra, nivel muy importante para el mercado. Asimismo, con el acuerdo de fase 1 entre China y Estados Unidos el cobre recuperó terreno y marcó un máximo en 2,887 dólares, situándose en niveles de mayo. Sin embargo, con la aparición del coronavirus, los inversores se han posicionado cortos ante la previsión de caídas en la demanda china, de ahí que cayese más de un 12% en 10 días.

Finalmente, el mes de febrero fue muy estable para el cobre, el cual se situó en un rango de precios, entre 2,613 y 2,466 libras por dólar. Por tanto, la volatilidad será clave dentro del mercado de materias primas, por lo que establezco dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2,576$.

• Entrada: 2,576
• Stop: 2,500
• Objetivo: 2,977

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2,550$.

• Entrada: 2,550
• Stop: 2,600
• Objetivo: 2,470

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¿Cómo podría operar con el cobre? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el cobre puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 2,576 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 77€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 2,550 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 73 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 75 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 79 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.