El temor a una epidemia mundial del coronavirus provoca más compras de yenes
El EUR/JPY cotiza por debajo de los 120 yenes tras el incremento de posiciones por parte de los inversores institucionales. El franco suizo sube un 0,20% en la sesión.
El optimismo en los mercados se deteriora con el paso de las horas por la expansión del coronavirus. Los inversores temen que se propague en una mayor medida, de ahí que comiencen a añadir activos refugios a sus carteras. Uno de ellos es el yen japonés, que gana enteros y sube hoy un 0,10% con respecto al resto de divisas.
Por otra parte, el primer discurso de Christine Lagarde como presidenta del Banco Central Europeo (BCE) fue bastante dovish, algo que no gustó a los inversores. De hecho, castigaron al euro durante la sesión, que cayó más de 80 puntos tras las declaraciones. Tanto es así que, desde el pasado jueves, el EUR/JPY ha perdido más de 1,5% impulsado por Lagarde y, sobre todo, por la aparición del coronavirus.
Los últimos datos comerciales de Japón mostraron que la desaceleración económica mundial se ha ido extendiendo con el paso de los meses. Además, el miedo a un incremento de las tensiones entre China y Estados Unidos con el proceso de la fase 2 incrementará las compras en activos refugios como el yen. Por ello, procedo al análisis técnico de la divisa.
Análisis técnico: EUR/JPY
En el siguiente gráfico de 4 horas podemos ver la evolución del par EUR/JPY desde finales de octubre del año pasado hasta la actualidad.
Por un lado, tras el acercamiento en octubre sobre el acuerdo de fase 1 entre China y Estados Unidos, los inversores comenzaron a vender yenes, lo que, sumado a la buena sintonía de resultados en Europa, provocó subidas en el EUR/JPY superiores al 3,5%, situando al par por encima de los 120,00 yenes. De hecho, podemos ver el rango en el que se introdujo la cotización (primer rectángulo).
Seguidamente, en los meses de noviembre y diciembre, el comportamiento del EUR/JPY fue muy similar, estable en cuanto a cotización, entre los 119,50 y 121,50 yenes. De hecho, a mediados de diciembre rompió resistencia y marcó un máximo del pasado mes de julio.
Finalmente, tras la firma de la fase 1 entre China y Estados Unidos, el par rompió máximos y cotizó unas horas por encima de 122,50 yenes, dejando una nueva resistencia en 122,89 yenes. Asimismo, las nuevas tensiones acaecidas en las últimas semanas y el brote del coronavirus han provocado nuevas compras de yenes, cotizando nuevamente por debajo del nivel psicológico de los 120,00 yenes. Por ello, voy a establecer dos estrategias de trading:
Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 120,00 yenes.
- Entrada: 120,00
- Nivel stop: 119,50
- Posible beneficio: 122,50
Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 119,60 yenes.
- Entrada: 119,60
- Nivel stop: 120,10
- Posible beneficio: 118,50
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¿Cómo podría operar con EUR/JPY? Ejemplo de operativa
La volatilidad que observamos en la divisa EUR/JPY puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.
En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 120,00 yenes con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 126 puntos. Como la prima pagada es de 106,90€, con un apalancamiento aproximado de 90 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.
Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 119,60 yenes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 104 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 93 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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