El USD/JPY sube más de un 2% en enero antes de la firma de la fase 1 entre China y EE. UU.

Después del acuerdo alcanzado a mediados del pasado diciembre, el próximo miércoles 15 de enero, China y Estados Unidos plasmarán sus firmas de la fase 1 en la Casa Blanca, poniendo fin a más de 500 días de disputas arancelarias. Cabe destacar que dicho acuerdo implicará a China a realizar compras de materia prima americana superior a 50.000 millones de dólares, aunque debemos de esperar al próximo miércoles para saber la cantidad exacta.

Por otra parte, los inversores estarán muy pendientes de las posteriores declaraciones de ambos portavoces para saber exactamente qué términos se han firmado. De hecho, dos de los bancos de inversión más grandes del mundo, JP Morgan y Goldman Sachs, comentaban que “los inversores deberían de ser muy cautelosos a la hora de tomar posiciones este miércoles”.

Seguidamente, la situación que se vivió entre Estados Unidos e Irán hace dos semanas tensó la cuerda entre China y EE. UU., los cuales obligaron a reestablecer la paz en Oriente Medio. Por ello, ante la incertidumbre de una posible guerra, movieron sus inversiones a los activos refugios, entre ellos, el yen japonés, el cual llegó a caer más de un 1%. Sin embargo, con el cambio de discurso realizado por Trump el pasado miércoles, la divisa USD/JPY recuperó más de un 2%, y ahora cotiza por encima de los 109,50 yenes por dólar. Dada esta situación, procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: USD/JPY

En el siguiente gráfico de 2 horas, vemos la evolución de la divisa desde el pasado mes de diciembre.

Por un lado, los dos últimos meses del año 2019 dieron lugar a mucha volatilidad. En noviembre, la divisa llegó a tocar el soporte psicológico de los 108,30 yenes, para mantenerse en un rango lateral prácticamente el resto de días, debido a la incertidumbre en esas fechas sobre el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

Asimismo, en diciembre hemos tenido un retorno hasta el soporte de los 108,30 yenes, aunque con el acuerdo entre Pekín y Washington, la cotización subió hasta la resistencia de noviembre, haciendo así un doble techo. La llegada del 2020 trajo más volatilidad al par, y el miedo a una guerra en Oriente Medio provocaron compras masivas de yenes, dejando un mínimo en 107,64 yenes por dólar.

Finalmente, en la jornada de hoy, el USD/JPY se sitúa por encima de los 109,90 yenes, máximo de ocho meses. Además, tendremos que seguir muy de cerca la situación entre China y Estados Unidos, puesto que pronto dará comienzo la fase 2 de negociacion. Por ello, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 2h cierra por encima de 109,85¥.

• Entrada: 109,85
• Stop: 109,00
• Objetivo: 110,80

Venta: si la vela de 2h cierra por debajo de 109,50¥.

• Entrada: 109,50
• Stop: 110,00
• Objetivo: 108,40

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¿Cómo podría operar con USD/JPY? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el dólar yen puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 109,85 yenes con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 113 puntos. Como la prima pagada es de 94 euros, con un apalancamiento aproximado de 85 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 30 veces que ofrece el CFD sobre el mercado forex.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 109,50 yenes con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 117 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 97 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 80 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.