El West Texas (WTI) pierde un 70% desde enero y se sitúa en niveles del 2001

El coronavirus ha creado un caos en el mercado de oro negro. La caída de la demanda del petróleo trae de cabeza a los países productores, ya que están viendo cómo las decisiones que han ido tomando se han ahogado en la orilla.

Desde que estalló la guerra de precios entre Arabia Saudita y Rusia, las empresas de fracking americano comenzaron a temblar, debido a que un precio del barril por debajo del rango entre 40 y 50 dólares era una llamada a la bancarrota por al fuerte endeudamiento que presentan estas empresas. Este proceso lo vivimos hace unas semanas cuando Whiting Petroleum Corp. se declaró en proceso de quiebra.

Por ello, el West Texas (WTI) se ha hundido en bolsa desde el pasado mes de enero, perdiendo cerca de un 72% desde los máximos de enero. Tanto es así que hoy está perdiendo más de un 9% y cotiza en los 18,10 dólares, un nivel que no se veía desde diciembre del 2001.

Los esfuerzos de Donald Trump por controlar los precios del oro negro y estimular al mercado con ciertos impulsos lo pudimos ver con la amenaza de establecer aranceles al petróleo extranjero como medida de protección a sus empresas americanas de fracking, un movimiento que parece más impulsado por lobbys que por el propio Trump.

Por otra parte, pese a los esfuerzos de Trump por conseguir un acuerdo con rusos y saudíes, este llegó el fin de semana pasado con un recorte histórico, el cual se situará en 9,7 millones de barriles diarios, una medida que tenían más que descontado los inversores de oro negro.

Técnicamente, en el siguiente gráfico diario vemos cómo el WTI rompió la parte superior de la directriz bajista tras hacer suelo en los 20 dólares. No obstante, con la especulación de un acuerdo entre OPEP y aliados, hace una semana cerró cerca de los 29 dólares, nivel que no veía desde el 17 de marzo. Asimismo, esta semana hemos visto cómo su descenso ha sido lento, pero con el objetivo de buscar el nivel psicológico de los 20$, el cual ha perdido con contundencia en lo que llevamos de sesión. Sin embargo, debemos de tener en cuenta que, todo lo que rodea al mercado del petróleo ahora mismo es especulativo, con unas cotizaciones reaccionando con volatilidad debido a la sensibilidad que tendrán las noticias de última hora.

Dada esta situación, podemos establecer dos posibles escenarios de trading en la temporalidad de gráfico diario.

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 19,00$.

• Entrada: 19,00
• Stop: 20,00
• Objetivo: 16,00

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 19,50$.

• Entrada: 19,50
• Stop: 18,50
• Objetivo: 25,00

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¿Cómo podría operar con el WTI? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en en WTI pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 19,00 $ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 65 puntos. La prima pagada es de 64,50 euros, con un apalancamiento aproximado de 89 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 19,50 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 62 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 61,50 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 92 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.