El XAU/USD toca los 1.600 dólares por onza después de siete años

El año 2020 comenzó con fuertes movimientos en el mercado, debido al conflicto geopolítico entre Irán y Estados Unidos. Tanto es así que el pánico se ha adueñado de los inversores, los cuales han comenzado a posicionarse en activos refugios para proteger su capital. Uno de esos activos es el XAU/USD, uno de los más antiguos del mundo en temas comerciales.

Por otra parte, ya vimos en la segunda parte de 2019 cómo el metal precioso realizó un impulso en su cotización debido a la caída del dólar, lo que favorece al arranque de muchas materias primas. Otro de los motivos han sido las tensiones entre China y EE. UU. por sus diferencias en cuanto a temas arancelarios. Asimismo, el asesinato del iraní Quassem Soleimani, ordenado por Donald Trump, trajo volatilidad y nerviosismo al mercado. De hecho, esta madrugada, Irán atacó dos bases estadounidenses en Irak, lo que originó una subida del oro por encima de los 1.600$/onza, máximo de siete años.

Asimismo, si a la incertidumbre que existe ya en el estrecho de Ormuz, le sumamos un nuevo conflicto global, la situación podría ser crítica. Por ello, los inversores protegen sus carteras comprando oro frente a la más que evidente caída de la renta variable. Sin embargo, no debemos olvidarnos de una posible desaceleración económica a nivel mundial, por lo que el precio del oro podría establecerse por encima de 1.600 dólares por onza.

A modo de conclusión, tendremos que estar atentos a los movimientos que vayan realizando los bancos centrales, puesto que, si ponen en marcha políticas blandas, provocarían una mayor apuesta por los metales, generando incremento en sus cotizaciones. Por tanto, dada esta situación, procedo al análisis técnico del oro frente al dólar.

Análisis técnico: XAU/USD

A continuación, podemos ver la evolución del XAU/USD en gráfico semanal desde finales del año 2011 hasta la actualidad.

Después de los máximos en septiembre de 2011 en 1.922 dólares, la cotización del oro comenzó a perder fuerza alcista debido a la presión de los vendedores, y sobre todo a la recuperación económica a nivel mundial.

Seguidamente, la cotización rompió el soporte en 1.600 dólares y cayó hasta la zona de los 1.182 dólares la onza, acumulando una caída del 39% en dos años. Asimismo, la fortaleza de la economía americana y la compra de dólares por parte de los inversores institucionales mostraron más caídas, hasta hacer un mínimo en diciembre del 2015 en 1.046 dólares por onza.

Por otro lado, la realización del doble suelo en enero del año 2016 dio origen al inicio de un giro en el precio y su posterior tendencia alcista. Desde dicha fecha, el oro se ha revalorizado más de un 50%, tocando en la madrugada de hoy los 1.611,18 dólares la onza, máximo de siete años.

Finalmente, diciembre trajo la tregua entre China y Estados Unidos, que se firmará el próximo 15 de enero en la Casa Blanca. Asimismo, las tensiones geopolíticas seguirán generando incertidumbre en el mercado. Por tanto, se incrementará la volatilidad dentro del mercado de materias primas. Por ello, establezco dos estrategias de trading en el XAU/USD:

Compra: si la vela semanal cierra por encima de 1.580$.

• Entrada: 1.580
• Stop: 1.500
• Objetivo: 1.700

Venta: si la vela semanal cierra por debajo de 1.500$.

• Entrada: 1.500
• Stop: 1.580
• Objetivo: 1.370

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¿Cómo podría operar con el XAU/USD? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el XAU/USD puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 1.580,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 20 puntos. Como la prima pagada es de 15 euros, con un apalancamiento aproximado de 90 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 1.500,0 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 20 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 15 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 85 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.