Europa con signo mixto, los cíclicos se venden y entra dinero en defensivos

Los mercados europeos vuelven a abrir en positivo en una sesión que estará totalmente condicionada por festividad en Wall Street. Los operadores norteamericanos celebrarán hoy el día de Acción de Gracias y esto conllevará un menor volumen, sobre todo, a partir de por la tarde en España. Estos días estadísticamente suelen ser positivos para los mercados.

Ayer la bolsa europea cerró con ligeras caídas tras haber empezado la sesión con ganancias. El catalizador fue el aumento de casos de coronavirus en Europa, lo que provocó que las acciones del sector energético retrocedieran después de las fuertes subidas acumuladas en los días anteriores gracias a las noticias de las vacunas.

Los mercados estadounidenses también cerraron ayer en negativo debido a que aumentaron los despidos de trabajadores estadounidenses como consecuencia de los nuevos cierres obligatorios para contener las crecientes infecciones de coronavirus, lo que redujo el apetito por el riesgo de los inversores. Los índices se alejaron de los máximos históricos generados esta semana, los sectores cíclicos y los valores de empresas de pequeña capitalización fueron los más penalizados tras haber impulsado el repunte a principios de la semana.

Sin embargo, en Japón hoy las bolsas han cerrado en positivo y el Nikkei ha terminado en máximos de más de 29 años, gracias a las acciones tecnológicas, que fueron también las que más subieron ayer en Wall Street.

Las perspectivas de una mayor previsibilidad política y nuevos estímulos económicos bajo el nuevo Gobierno de Estado Unidos se han impuesto al efecto negativo de los débiles datos económicos en EE. UU., aunque las preocupaciones sobre las últimas restricciones del coronavirus en Japón dificultan la recuperación económica y eso ha provocado que las ganancias hayan sido limitadas. El Nikkei ha terminado con un alza del 0,91%.

En este contexto, los índices europeos cotizan con ganancias a excepción del Ibex 35 y el índice italiano FTSE Mib, con los valores cíclicos siendo los más penalizados en Europa, mientras entra dinero en los defensivos.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 - Alemania – Índice Gfk de clima de consumo (Dic). Dato: -6,7. Previsión: -5,0. Anterior: -3,2.
• 12:30 - Zona Euro - Actas de la reunión de política monetaria del BCE.
• 13:00 - Zona Euro - Comparecencia de Lane, del BCE
• 13:30 - Zona Euro - Comunicado del BCE sobre política monetaria.
• 14:00 - Zona Euro - Comparecencia de Schnabel, del BCE
• EE. UU. - Bolsas cerradas por el “Día de Acción de Gracias”

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 8235,5 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 8298,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 8160,4 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 8115,1 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 340 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 377 y 13 447,7 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 274 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 235,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3643,38 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3655,09 y 3675,48 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3631,19 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3617,88 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,19387 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,19573 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,19095 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,18891 puntos.

¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un Turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien Turbo24.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien Turbo24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 8236 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8236 - 120 = 8116 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68,63 veces (8236 / 120 € = 68,63).

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien Turbo24 cortos a una cotización del índice de 8160 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (8160 + 120 = 8280 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 68 veces (8160 / 120 € = 68), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.