Ibex 35: el índice español buscará despedir el año por encima de los 8000 puntos

Llegó el último día de negociación de un año que ha sido de los más volátiles de los últimos años, pero con unos índices que, pese a la debacle tras la aparición del coronavirus, volvieron a marcar nuevos máximos históricos gracias a los continuos estímulos de los bancos centrales.

Asimismo, hoy tendremos una jornada con cierres tempranos en los principales parqués de Europa y de Estados Unidos, excepto en Alemania, Suiza e Italia, que no abrirán hasta el próximo lunes día 4 de enero por la fiesta de Año Nuevo.

Por otra parte, de las bolsas de referencia en Europa, únicamente el Dax 30 (+3,09%) consigue cerrar en positivo y marcar nuevos máximos, en un día en el resto de parqués han recibido un mayor castigo debido a la crisis del coronavirus, con un FTSE 100 (-13,90%) condicionado durante el año por la incertidumbre del Brexit y por la paralización de la economía británica ante el avance del virus. Mientras tanto, el CAC 40 (-6,75%), FTSE MIB (-5,62%) y el Euro Stoxx 50 (-5,04%) consiguen reducir las pérdidas de los primeros meses del año.

Con respecto al Ibex 35 (-14,91%), el índice español se encamina a ser el peor índice europeo en el año pese al rebote generado durante el mes de noviembre ante los diferentes anuncios de las farmacéuticas sobre la vacuna. La gran exposición que presenta el Ibex 35 se debe principalmente a su composición, en su mayoría bancos y empresas vinculadas al turismo, sectores de los más castigados por la pandemia.

Técnicamente, el Ibex 35 volverá a tener el desafío de romper los 8200 puntos que tanto se le atragantan, ya que los vendedores han creado una resistencia muy sólida en dicho nivel, por lo que tendrá que entrar demanda importante que desbanque a los ofertantes. Por tanto, debemos vigilar la actuación de los compradores en la parte alta del índice español, ya que si no consiguen perforar la resistencia, el Ibex podría retroceder a los 8000 puntos como soporte a testear.

Al otro lado del Atlántico, el comportamiento de las bolsas ha sido totalmente diferente, con unos inversores en Wall Street desatados gracias a las continuas inyecciones de liquidez por parte de la Reserva Federal. De hecho, la volatilidad que se ha vivido en los índices americanos ha sido de las más altas que se recuerdan, con un Dow Jones (+6,31%) que ha fluctuado más de 20 000 puntos, contando el descenso ante el coronavirus y la posterior recuperación desde el mes de abril.

En la misma situación se ha encontrado el S&P 500 (+15,25%) superando los 3700 puntos que tanto se le resistían y por la que muchos bancos de inversión americanos tienen puesta la mira en los 4000 puntos de cara al próximo año, mientras que el Nasdaq 100 (+46,83%) se lleva el “premio” de rentabilidad gracias al fuerte posicionamiento inversor en empresas tecnológicas, un sector que continuará en fuerte auge los próximos años.

Finalmente, no hay que olvidarse del Russell 2000 (+18,17%), que engloba a 2000 empresas americanas, supera la rentabilidad del S&P 500 en el año y tocó por primera vez en su historia los 2000 puntos debido a la rotación de los inversores hacia el gran rendimiento de las small caps.

Mejores y peores acciones del Ibex 35 durante el año 2020

El año 2020 ha creado mucha incertidumbre en los operadores debido a la situación de inestabilidad económica que ha dejado el coronavirus. No obstante, el cierre del año está siendo importante para muchas compañías del Ibex 35, especialmente para Solaria (+250,01%), que tras su entrada el pasado mes de octubre en el selectivo español, encadena mes a mes la realización de máximos históricos, gracias a su negocio de paneles fotovoltaicos.

Asimismo, Siemens Gamesa (+108,51%) cotiza también en máximos históricos, ascendiendo por encima de los 32,00 euros por título tras hacer un soporte en la zona de los 28 y 30 euros por título, aunque lo que trajo optimismo fueron las previsiones de ventas de la compañía de cara al año 2021.

Por otro lado, Pharma Mar (+70,40%) ha perdido “atractivo” entre los inversores, los cuales han castigado al valor durante el mes de diciembre debido al “fallo” en sus investigaciones contra el cáncer, por lo que las acciones de Pharma Mar podría ser un acierto para aquellos inversores deseosos de riesgos y especulativos.

Sin embargo, el correctivo se lo lleva IAG (-74,34%), llegando a cotizar por debajo del euro en algunos momentos de sesiones pasadas tras la suspensión de vuelos y las restricciones de movilidad que hemos vivido durante el año. También el Banco de Sabadell (-65,29%) ha visto el castigo de los inversores a su cotización debido a no cumplir con las expectativas de los mismos, y más aún tras romper las negociaciones de fusión con el BBVA (-18,24%).

Finalmente, cierra el top 3 de descensos Telefónica (-45,28%), que se disparó en noviembre en bolsa gracias a la valoración realizada por Fitch Ratings, llegando a cotizar por encima de los 3,60 euros, pero se ha desinflado en las últimas semanas debido a la incertidumbre del Brexit y su exposición en el mercado británico.

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¿Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar cómo operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y Turbo24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los Turbo24 no tienen comisiones y la compra mínima sería de un Turbo24 (equivalente a 0,01 euros por punto).

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos 100 Turbo24 largos (1 euro por punto). Imaginemos que el Ibex 35 está cotizando, por ejemplo, en los 8180 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado) a 100 puntos por debajo del precio de entrada. Si en ese momento, el precio del Turbo24, es de 1,140 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 114,0 euros (100 Turbo24 x 114,0 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 71,75 veces (8180 / 114,0 euros = 71,75 veces ). Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos dentro y podríamos continuar obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos 100 Turbo24 cortos a una cotización del Ibex 35 de 8000 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, 100 puntos por encima de la entrada, con un precio del Turbo24 en 2,594 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 259,4 euros (100 Turbo24 x 2,594 euros por cada Turbo24). El apalancamiento de esta operación sería de 30,84 veces (8000 / 259,4 euros = 30,84 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.