La gasolina de la vacuna pierde fuelle. Futuros europeos y estadounidenses corrigen

Los mercados europeos vienen con recogida de beneficios después de haber subido ayer miércoles por tercera sesión consecutiva. Los comentarios sobre posibles estímulos y ayudas por parte de Christine Lagarde, presidenta del BCE, y el optimismo por la vacuna de Pfizer provocaron compras en Europa.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco central se centrará en más compras de bonos de emergencia y préstamos baratos para los bancos cuando elabore su nuevo paquete de estímulo el próximo mes.

En EE. UU. volvimos a ver que el dinero rotaba de nuevo hacia la tecnología, con el Nasdaq cerrando con un 2,01% de ganancias y los inversores alejándose de nuevo de los sectores más cíclicos como bancos y acciones energéticas.

Las preocupaciones sobre el daño económico que van a hacer las nuevas infecciones que seguimos viendo de coronavirus a nivel mundial frenan el optimismo, y la gasolina introducida en el mercado por la noticia de la vacuna del coronavirus pierde fuelle, más aún, después de conocer que el CEO de la compañía ejecutó una orden de venta del 62% de su cartera en la compañía tras conocerse la noticia, y que la vicepresidenta también liquidó parte de su posición como accionista en la farmacéutica norteamericana.

Este factor ha causado estupor entre la comunidad inversora y deja la sombra de la duda sobre lo que el propio CEO denominó el descubrimiento del siglo.

Es cierto que Moderna dijo ayer que tiene suficientes datos para un primer análisis provisional del ensayo de última fase de su vacuna experimental de COVID-19, que debería determinar su eficacia, noticia que está pasando desapercibida por el mercado.

Así, el Ibex 35 caía hoy un 0,67%, el Euro Stoxx 50 lo hacía un 0,81%, mientras que el CAC 40 francés y el FTSE Mib italiano retrocedían un 0,88% y un 0,67% respectivamente. El DAX, era el más penalizado con una pérdida del 1,14%.

Europa se desmarcaba de las subidas vistas en Asia, donde las bolsas han avanzado hasta un máximo de más de dos años, impulsadas por los continuos esfuerzos de estímulo a nivel mundial y las esperanzas de una vacuna contra el coronavirus. Sin embargo, tras la fuerte sobrecompra el riesgo de corrección aumenta.

El Nikkei de Japón ha cerrado cerca de un máximo de 29 años y medio, gracias a que las acciones tecnológicas han seguido a sus pares estadounidenses y han terminado en positivo. Sin embargo, el aumento en los casos de coronavirus en Europa y Estados Unidos está dificultando que los inversores asiáticos tengan una visión optimista sobre la recuperación económica.

Hemos vuelto a ver rotación hacia defensivos en Japón: sectores como el inmobiliario, las aerolíneas y el financiero, que habían aumentado con las esperanzas de vacunas, hoy han caído entre el 1,20% y el 3,40%.

En China, por su parte, las acciones de Shanghái han cerrado a la baja después de que se hayan publicado datos que han mostrado que los nuevos préstamos bancarios del país cayeron el mes pasado más de lo esperado a su nivel más bajo en un año, debido a las cuotas de préstamos más estrictas.

Los precios del petróleo subían ante la esperanza de que los principales productores del mundo frenen el aumento previsto de la oferta, a medida que el repunte de contagios de COVID-19 reduzca la demanda de combustible.

La demanda mundial se recuperará en 2021 más lentamente de lo que se pensaba debido al aumento de los casos de coronavirus, dijo el miércoles la OPEP, lo que obstaculiza los esfuerzos del grupo y sus aliados para apoyar el mercado.

Datos macro para la jornada de hoy

• 08:00 - Alemania - IPCA final interanual - octubre. Previsión: -0,5%. Anterior: -0,5%.
• 08:00 - Reino Unido - PIB Estimación intermensual - septiembre. Previsión: 1,5%. Anterior: 2,1%.
• 08:00 - Reino Unido - PIB Estimación interanual - septiembre. Previsión: -8,4%. Anterior: -9,3%.
• 08:00 - Reino Unido - PIB preliminar intertrimestral - tercer trimestre. Previsión: 15,8%. Anterior: -19,8%.
• 08:00 - Reino Unido - PIB preliminar interanual - tercer trimestre. Previsión: -9,4%. Anterior: -21,5%.
• 08:00 - Reino Unido - Producción manufacturera intermensual - septiembre. Previsión: 1,0%. Anterior: 0,7%.
• 11:00 - zona euro - Producción industrial intermensual - septiembre. Previsión: 0,7%. Anterior: 0,7%.
• 11:00 - zona euro - Producción industrial interanual - septiembre. Previsión: -5,8%. Anterior: -7,2%.
• 14:30 - EE. UU. - IPC interanual, desestacionalizado - octubre. Previsión: 0,1%. Anterior: 0,2%.
• 14:30 - EE. UU. - Solicitudes subsidio desempleo - semana 2 noviembre. Previsión: 735.000. Anterior: 751.000.

ANÁLISIS TÉCNICO: IBEX 35

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 7714 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 7622,8 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 7768,6 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 7859,8 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: DAX

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 13 096,6 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 13 031,9 y 13 031,9 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 13 191,1 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 13 350,3 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: S&P 500

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 3545 ampliaría las probabilidades de una caída con objetivo 3517,92 puntos.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 3563,45 aumentaría las probabilidades de una subida con objetivo 3590,96 puntos.

ANÁLISIS TÉCNICO: EUR/USD

• Escenario 1: un cierre de vela en 30 minutos por debajo de 1,1763 incrementaría las probabilidades de una caída con objetivo 1,1739 y 1,17108 en extensión*.
• Escenario 2: un cierre de vela en 30 minutos por encima de 1,1786 ampliaría las probabilidades de una subida con objetivo 1,18084 puntos.

¿ Cómo aprovechar las oportunidades en este mercado? Ejemplo de operativa.

Para ilustrar como operar en el ejemplo, vamos a utilizar al Ibex 35. En IG, podríamos operar en este mercado con CFD, barrera, opciones vanilla y turbos24. Vamos a seleccionar este último para el ejemplo, ya que se trata de un producto cotizado en un mercado 24 horas, que nos permite adaptar el apalancamiento de nuestra operativa y estar cubiertos ante huecos de mercado. Además, los turbos24 no tienen comisiones.

En este caso, el tamaño mínimo del contrato sería la compra de un turbo24 largo o un turbo corto, lo que equivale a 0,01 euro por punto. Para nuestro ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado una recomendación de compra o venta, ya que no es su objetivo, vamos a seleccionar la cantidad equivalente a 1 euro por punto, es decir, cien turbos24.

En el caso de que se confirmara el segundo escenario y se decidiese entrar bajista, compraríamos cien turbos24 cortos a una cotización del índice de 7714 puntos. Podríamos poner el nivel de knockout, por ejemplo, en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7714 + 120 = 7834 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 64,29 veces (7714 / 120 € = 64,29 veces), manteniendo todas las ventajas anteriormente explicadas y la protección contra balance negativo en caso de huecos de mercado bajistas.

Además, tiene la ventaja de que, si hay aumentos de volatilidad cuando el mercado está cerrado que activen nuestro knockout, la operación no se cierra. Esto implica que, si al abrir el mercado de contado este lo hace en favor de nuestra dirección seguiremos estando dentro y podríamos seguir obteniendo beneficios. Si, por el contrario, cuando abre el mercado lo hace a un precio igual o superior a nuestro precio de knockout, la pérdida máxima la tenemos garantizada a esa cantidad inicialmente depositada, por lo que estamos cubiertos ante huecos de mercado alcistas.

En el caso de que se confirmara el primer escenario y se decidiese entrar alcista, compraríamos cien turbos24 largos. Imaginemos que el Ibex está cotizando, por ejemplo, en los 7769 puntos. Podríamos poner el nivel de salida o knockout (stop garantizado), por ejemplo en 120 puntos por debajo del precio de entrada (7769 - 120 = 7649 puntos). Si en ese momento, el precio del turbo, imaginemos, es de 1,2 euros, la garantía solicitada (retribución) será de 120 euros (100 turbos x 1,20 euros por cada turbo). El apalancamiento de esta operación sería de 64,74 veces (7769 / 120 € = 64,74).

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*Cuando se indica cierre de vela, significa que se produce antes un cierre de vela en la dirección del escenario indicado que en el contrario (puede ser durante toda la jornada), y se trataría del mismo fenómeno en extensión. Es importante tener en cuenta que, en la mayoría de las ocasiones, tras una confirmación hay un movimiento en sentido contrario antes de tomar la dirección de la ruptura.

*Cuando hablamos de extensión, nos referimos a cuando existe un cierre de vela de 30 minutos por encima o por debajo del primer nivel indicado. Siempre se utilizan precios de cierre si el precio rebasa el nivel, pero si no hay un cierre de vela no se considera confirmación de ruptura.