La Organización Internacional de Café (OIC) estimó una caída en la producción de café a nivel mundial
El futuro del café arábica subió en la sesión de ayer más de un 4% ante la noticia. Los hedge funds siguen apostando por compras en la materia prima.
La llegada del coronavirus trajo mucha volatilidad y pánico al mercado de materias primas. De hecho, los futuros del café arábica, con entrega este mes de marzo, tuvieron descensos por encima del 23% desde finales del mes de diciembre.
Sin embargo, las malas noticias no abandonan a la industria cafetera, la cual ha visto cómo la Organización Internacional del Café (OIC) disminuyó la estimación mundial de la materia prima para la temporada 2019/2020 a 480.000 sacos de 60kg, según el informe de la OIC. Esto agrava mucho más la situación ya que, en el mes de enero, los resultados fueron de un saldo negativo de 625.000 sacos.
Con respecto a la producción mundial de café, esta cayó un 0,8% en la temporada 2019/2020, lo que representa unos 170 millones de sacos. En cambio, el consumo subió un 0,7%, unos 169 millones de sacos, según la estimación de la OIC.
Finalmente, debemos de sumarle la caída de las exportaciones en Brasil, el mayor productor de café del mundo. El país carioca exportó cerca de 2,9 millones de sacos de 60kg, es decir, un 10% menos con respecto al año anterior. No obstante, Brasil estima incrementar la producción de café arábica entre el 20 y 35% con respecto al 2019. Por ello, procedo al análisis técnico de la materia prima.
Análisis técnico: futuros del café arábica (MAR-20)
A continuación, se muestra un gráfico de 2 horas del futuro del café (MAR-20) desde el pasado noviembre hasta la actualidad.
Con la llegada de noviembre, nos encontramos con un precio cotizando por encima del nivel psicológico de los 100 dólares, después de marcar unos mínimos en el mes de agosto en el soporte de los 92,52 dólares. Los siguientes dos meses, vemos cómo el precio se mantuvo oscilando entre un rango de precios, entre los 92,52 y 104,48 dólares.
Los siguientes meses dieron lugar a una cotización estancada, de hecho, podemos ver cómo el precio respetó en todo momento la directriz principal bajista, la cual fue perforada en los últimos días de cotización del mes de octubre, dada la fuerza que tenía el precio y el fuerte volumen de los inversores institucionales.
Seguidamente, los últimos meses del año 2019 trajeron uno de los mejores impulsos que ha tenido el futuro del café arábica, con una acumulación del 26% desde el pasado 17 de octubre hasta mediados de diciembre, marcando un máximo en 142,69 dólares, nivel que no veía desde septiembre del 2017.
Sin embargo, los últimos días de diciembre dieron lugar a un agotamiento en el precio, lo que provocó una zona de rechazo en los 135,00 dólares, nivel que perdió con la entrada de enero de 2020. Asimismo, podemos considerar dicha zona como fase de distribución (acumulación de ventas), ya que rompió los 125,00 dólares con fuerza en la segunda semana de enero. El pánico bursátil a la propagación del coronavirus condicionó los precios del café, que ha caído desde enero más de un 25%.
Finalmente, tras realizar un suelo en los primeros días de febrero, el precio subió con fuerza hasta adentrarse por encima de los 105,00 dólares. Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:
Compra: si la vela de 2h cierra por encima de 120,00$.
- Entrada: 120,00
- Stop: 115,00
- Salida: 135,00
Venta: si la vela de 2h cierra por debajo de 119,00$.
- Entrada: 119,00
- Stop: 120,00
- Salida: 100,00
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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa
La volatilidad que observamos en el futuro del café (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.
Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 120,00 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.
Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 119,00 $ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.
Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.
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