Las condiciones climáticas en EE. UU. y en Europa impulsan la cotización del futuro del trigo (MAR-20)

El último informe del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA) estimaron caídas en el suministro de Trigo , que descendió en unos 42 millones de bushels, siendo las mayores reducciones en Dakota y Montana. Además, la perspectiva mundial del trigo de noviembre fue un aumento de la oferta y de las exportaciones, fraccionadas a su vez en un incremento del consumo y mayores existencias finales.

En Europa, la meteorología está jugando una mala pasada a las cosechas en Inglaterra y Francia. Según FranceAgriMer, a 25 de noviembre se había sembrado el 80% del trigo, cuando en otras temporadas, las siembras ya estaban estarían finalizadas. No podemos olvidarnos de Rusia y de Ucrania, que compensan con creces las reducciones que tienen lugar en Argentina y Australia. Las previsiones en la UE y Rusia se incrementan en 153,0 y 74,0 millones de toneladas mientras que en Australia se reduce a 17,2 millones de toneladas debido a la grave sequía que atraviesa y, sobre todo, a los grandes incendios que azotan el país.

Por otra parte, el caso de Argentina es complejo debido al posible bloqueo del nuevo gobierno. La producción de trigo se redujo en 20,0 millones de toneladas, aunque es un récord para los agricultores argentinos que han aumentado sus exportaciones cerca del 1,1%. Los productores agropecuarios están adelantando sus ventas de la cosecha del próximo año debido al miedo de que Alberto Fernandez incremente los derechos de exportación, lo que provocaría un colapso en el precio del trigo argentino.

Finalmente, el consumo mundial se mantiene sin grandes cambios, en torno a 755,2 millones de toneladas, un 3% más que el año pasado con las existencias finales para 2019/20 creciendo a una cifra récord de 288,3 millones de toneladas, donde China representa el 51% del total.

Análisis técnico: Futuro del trigo (MAR-20)

En el siguiente gráfico de 2 horas podemos ver la evolución del futuro del trigo (MAR-20) desde octubre hasta el día de hoy.

Por un lado, la cotización siguió el curso alcista que traía consigo la materia prima desde el mes de septiembre. Con la entrada de octubre, el precio consiguió perforar la resistencia en los 500,0 dólares, el cual confirmó de una manera consistente para seguir su trascurso alcista. Con la reunión entre EE. UU. y China, el futuro del trigo tuvo un nuevo máximo en 535,0 dólares, nivel que no se veía desde el pasado mes de junio.

Seguidamente, en noviembre, nos encontramos con una cotización estancada entre los 500,0 y 520,0 dólares, el cual puede indicarnos que los institucionales estaban acumulando posiciones para buscar un nuevo sprint en el precio. De hecho, la última semana del mes se mostró positiva para los inversores, que vieron como el precio rompió el rango y se situó por encima de los 530,0 dólares.

Ahora mismo, a las 10:42 horas, el futuro del trigo (MAR-20) cotiza en 539,1 dólares, con unas ganancias de 0,32%. Dada esta situación, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 2h cierra por encima de 540,0$

• Entrada: 540,0$
• Stop: 530,0$
• Objetivo: 560,0$

Venta: si la vela de 2h cierra por debajo de 530,0$.

• Entrada: 530,0$
• Stop: 540,0$
• Objetivo: 500,0$

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¿Cómo podría operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 540,0$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82€, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 530,0 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.