Las ocho mejores materias primas para operar en 2020

Paladio

Desde el año 2016, el paladio acumula una subida superior al 500%, dando origen a una tendencia alcista sin precedentes. Tanto es así que el paladio superó la cotización del oro por primera vez desde el año 2002.

Por otro lado, los incrementos en los precios del mineral se deben a su escasez, y es que, para muchos fondos de cobertura los precios del paladio no van a dejar de marcar máximos en un futuro próximo. Una de las industrias más afectadas ante esta situación es la del sector automovilístico, que utiliza la commodity para la fabricación de catalizadores y conseguir reducir las emisiones de CO² impuestas por la Unión Europea (UE).

Seguidamente, los precios del paladio llevan un incremento del 140,62% desde el inicio del 2019. Si comparamos la evolución con otros metales preciosos, el oro ha tenido un incremento del 26,5%, la plata del 13,15% y el platino del 11%.

Finalmente, si decidimos operar en materias primas en el año 2020, el paladio presenta una gran oportunidad de inversión con el objetivo de atacar nuevamente sus máximos históricos.

Cobre

Desde la llegada del coronavirus a China, los futuros del cobre comenzaron a caer con fuerza debido a la incertidumbre que sacudía a los mercados en esos momentos. De hecho, el cobre llegó a retroceder más de un 13%, cayendo hasta el nivel psicológico de los 2,500 dólares por libra. Asimismo, el cobre es un gran indicador del avance económico. Por tanto, cuando comienza a descender, indica que aumentan las posibilidades de que la economía mundial entre en recesión.

Chile, el mayor el mayor exportador del mundo de cobre, sigue muy pendiente de la evolución del coronavirus en China ya que la demanda del metal rojo por parte del gigante asiático ha descendido con motivo del parón industrial en Asia. No obstante, la situación actual muestra una oportunidad de trading para el cobre, el cual se encuentra en niveles de compras por parte de los inversores institucionales.

Níquel

Al igual que el cobre, el níquel se encuentra cotizando en unos niveles muy interesantes debido a los grandes movimientos que hemos tenido en los dos primeros meses de 2020. Tanto es así que el descenso de los precios del níquel se debe a las dudas del mercado sobre la demanda de acero inoxidable en China, principal importador de níquel del mundo.

Seguidamente, si observamos el recorrido del precio del níquel en los últimos años, vemos el ascenso que realizó durante el año 2019 que, con una subida superior al 77% hasta el mes de septiembre y un máximo en 18.865,0 dólares, ha favorecido los primeros acercamientos entre China y Estados Unidos para establecer una tarifa arancelaria.

Sin embargo, la materia prima encuentra resistencia en los 12.796 dólares que, de superarla, impulsaría la cotización del níquel por encima de 14.500 dólares.

Trigo

El futuro del trigo es una de las materias primas más operadas en el año 2020 debido a la volatilidad existente ante el acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Los últimos informes del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), dejan un panorama positivo para el trigo, con unos abastecimientos más constantes de cara al año 2020.

Los productores han tenido muchas dudas y nerviosismo debido a la propagación mundial del coronavirus, ya que después del acuerdo de fase 1 firmado el pasado mes de enero, podría ver un recorte de las compras por parte del gigante asiático. Sin embargo, los presidentes de China y Estados Unidos mantuvieron una conversación telefónica para confirmar su compromiso de la fase 1 del acuerdo y evaluar la situación económica de China tras la expansión del virus.

Con respecto al trigo de la Unión Europea (UE), ha tenido una evolución de mejoría en cuanto a los precios de la materia prima y, sobre todo, mejorando las exportaciones de la misma, las cuales se situaron por encima de 1,5 millones de toneladas. Por ello, podemos decir que, entre los niveles de 515 y 520 dólares, se está produciendo una acumulación por parte de los inversores de fondos de inversión debido al volumen que ha entrado en dicha zona.

Cacao

El pasado verano, vimos cómo los dos mayores productores de cacao del mundo, Ghana y Costa de Marfil, sorprendieron a la industria del chocolate con la imposición de un royalty sobre el precio futuro, lo que generó muchas oportunidades de trading en la materia prima. Además, en los últimos meses el consumo mundial de chocolate se ha multiplicado por cinco, dejando unos beneficios a la industria del chocolate por encima de los 90.000 millones de dólares, según un informe publicado por los países africanos.

Por ello, los países del Golfo de Guinea añadieron un extra de 400 dólares sobre la cotización del futuro de la materia prima para así erradicar la pobreza entre los agricultores del cacao, los cuales subsisten con menos de 3 dólares al día. Ante este hecho, el precio por tonelada ha subido más de 600 dólares, lo que ha llevado a la cotización del futuro a cotizar por encima de 2.800 dólares por tonelada, situándose en niveles de mayo de 2018.

Según la agencia Reuters, la proyección para finales de año sitúa la tonelada de cacao en la bolsa de Nueva York en torno a los 2.600 dólares, cerca de los precios en los que cotiza hoy día. Asimismo, se prevé que la producción de cacao para la temporada 2020/2021 en Costa de Marfil subirá unos 2.25 millones de toneladas, mientras que la cosecha de Ghana rondaría unas 900.000 toneladas por encima de lo esperado. Por tanto, los últimos datos ofrecidos por ambos países podrían generar oportunidades de trading para el inversor en la materia prima.

Café

Una de las bebidas más consumidas del mundo se encuentra en un auge dentro los grandes inversores debido a la situación que se vive ahora mismo en China. Tanto es así que los futuros del café (entrega en marzo de 2020) tuvieron unas caídas superiores al 25% desde comienzos de año.

Sin embargo, en los primeros días de febrero, después de apoyarse en el soporte psicológico de los 100 dólares, el café ha subido más de un 19%. Asimismo, hemos tenido una caída de las exportaciones en Brasil, el mayor productor del mundo.

El país carioca exportó cerca de 2,9 millones de sacos de 60 kg, lo que supone casi un 10% menos que hace un año, según el comunicado de Cecafé. Brasil estima incrementar la producción del café arábica entre el 20 y 35% con respecto al 2019, con una estimación de cosecha entre 40 y 46 millones de sacos de 60kg, lo que daría origen a un impulso alcista de la cotización.

Finalmente, para definir mejor nuestra estrategia, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de los mayores productores de café en el mundo, es decir, Colombia, Brasil o Vietnam para ver el impacto final que tendrá en los precios.

Arroz

El arroz, una de las materias primas más consumidas en el mundo, se encuentra en una tendencia alcista desde hace un año, con una subida superior al 36,80%. Tanto es así que, según los últimos informes del Departamento de Agricultura de los Estados Unidos (USDA), estiman un mayor crecimiento de las importaciones y exportaciones de cara al periodo 2020.

Las importaciones aumentaron en 2,4 millones de toneladas, alcanzando el récord de 32,5 millones debido al incremento de compras por parte de China, uno de los mayores consumidores del mundo. En cambio, las exportaciones totales de arroz se ubicaron en 1 millón de toneladas, dando origen a mayores envíos y un saldo de ventas muy positivo.

Con respecto a las existencias finales, un dato importante que se puede utilizar para ver los movimientos que pueden realizar los grandes hedge funds, se incrementaron en 1,4 millones de peso a 30 millones, cayendo el precio medio en la temporada agrícola a 0,20 dólares, aunque sigue cotizando en 13.835 dólares, su precio más elevado de los últimos seis años.

Finalmente, el futuro del arroz para entrega en mayo se encuentra a un 7% de cerrar el gap bajista que realizó en junio de 2014, posible objetivo a medio plazo.

Azúcar

El precio del azúcar de Londres continúa con su tendencia alcista y cotiza ayer por encima de los 403,9 dólares la tonelada métrica (TM), pero cerró en 392,3 dólares, lo que supuso una caída en torno al 11,5%.

Los últimos datos sobre la producción de azúcar de México, se proyecta en 5.672 millones de toneladas métricas. Las existencias finales han aumentado, con unos cambios de 100.000 toneladas de flujos y una importante reducción de las exportaciones a Estados Unidos, lo que ha hecho descerderen 94.296 millones de toneladas métricas el volumen hasta los 1.469 millones. Asimismo, la oferta en los Estados Unidos cae en unas 34.000 toneladas, siendo este menor que las estimaciones de importaciones.

Brasil, el mayor productor y exportador de azúcar del mundo, se encuentra en un proceso de estabilizar las exportaciones, con el objetivo de monitorear la producción brasileña de caña. Asimismo, la India, segundo mayor productor de azúcar, está intentando negociar mejoras en los contratos de exportación, buscando competir en precios con el país carioca.

Finalmente, esta materia prima traerá movimientos muy interesantes a lo largo del 2020, por lo que ofrecerá buenas oportunidades para operar en el corto plazo.

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