Las reservas de café descienden en Estados Unidos a mínimos de 4 años

El parón de la actividad económica está lastrando las recogidas de cosechas del grano de café. Los productores de café en Brasil, Perú y Colombia son los más perjudicados y no debemos de olvidarnos que representan dos tercios de la producción mundial de café arábica.

El sector cafetero no las tiene todas consigo después de que la Organización Internacional del Café (OIC) dijese que la producción caerá para la temporada 2019/2020 en torno a unos 500.000 sacos de 60kg. Esta situación se complica mucho más si vemos cómo ese descenso se produjo también en el mes de enero, con una caída de más de 620.000 sacos. Asimismo, la escasez en cuanto a la mano de obra provocará más excedente del esperado, con unos inventarios ya agotados una vez que se desató el pánico mundial con la propagación del coronavirus. Debido a esta situación, los precios del café arábica no han hecho sino aumentar, con los futuros en Nueva York subiendo alrededor del 15% solo en el último mes.

Seguidamente, el gobierno de Colombia y la Federación Nacional de Cafeteros de Colombia (Fedecafe) están trabajando de manera conjunta con el objetivo de establecer protocolos para proteger a los caficultores. Hemos visto cómo las reservas de café en Estados Unidos han caído a mínimos de cuatro años, con unos inventarios escasos. Por ello, las existencias de granos sin tostar en los Estados Unidos descendieron otro mes más y ya van seis consecutivos, llegando a niveles del año 2016.

Finalmente, el mes pasado dio origen a la caída de las exportaciones en Brasil, el mayor productor de café del mundo. El país carioca exportó cerca de 2,9 millones de sacos de 60kg, es decir, un 10% menos con respecto al año anterior. No obstante, Brasil estima incrementar la producción de café arábica entre el 20 y 35% con respecto al 2019. Por ello, procedo al análisis técnico de la materia prima.

Tendremos que seguir muy de cerca la evolución del clima en los países productores para tomar decisiones, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 120,00$.

• Entrada: 120,00
• Stop: 115,00
• Objetivo: 135,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 119,00$.

• Entrada: 119,00
• Stop: 120,00
• Objetivo: 100,00

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¿Cómo podría operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café (MAY-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 120,00 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 119,00 $ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.