Los futuros de algodón (dic. 19) respiran gracias la tregua entre China y Estados Unidos

Las previsiones mundiales del algodon para el periodo 2019/2020 presentan algunos cambios a nivel global en cuanto a los niveles de oferta y demanda. Las estimaciones muestran ligeras caídas en la producción con respecto al año anterior junto con las existencias finales, que se han reducido a más de 200.000 balas.

Dicha producción ha descendido a 21 millones de fardos, lo que implica una caída en torno al 1%, mientras que las exportaciones no han tenido ninguna alteración con respecto al año 2018. Si comparamos las existencias finales, este periodo se sitúan en un 36% de utilización, mientras que en el periodo anterior 2018/2019 se encontraban en el 27%. La cotización del futuro del algodón (dic. 19) va descontando cualquier evento imprevisto. El precio medio se estima en torno a los 58 centavos por libra.

Centrándonos en la producción mundial, esta se sitúa en 130.000 fardos más baja que en Brasil o Australia, pero la producción americana superó el aumento de balas en la India, que estaba alrededor de un millón. Asimismo, se ven perjudicadas las importaciones para China o Vietnam, pero aumentan mucho más para Pakistán o Turquía.

Ante la presente situación del algodón, procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: futuro del algodón (dic. 19)

A continuación, se muestra el gráfico de 4 horas que abarca los últimos 4 meses.

En la primera parte del gráfico, podemos ver cómo con la llegada de julio perdió el nivel de 64,73 dólares para descender al nivel de 61,74 dólares, realizando un mínimo en dicho mes, con la consecución de un doble suelo que lanzó el precio a buscar nuevamente los 64,73 dólares, tocando resistencia y cayéndose más de un 11% hasta los 57,58 dólares.

Entrado agosto, el precio intentó estabilizarse entre los 56 y los 60 dólares, pero se mantuvo los 31 días del mes metido en un rango lateral que consiguió mantener hasta bien entrado el mes de septiembre. No fue hasta mediados del mes cuando consiguió romper el canal y lanzarse a buscar el nivel de los 63 dólares, superando la anterior resistencia en los 61,75 dólares. Seguidamente, el precio fue recuperando parte del terreno perdido, escalando día a día hasta alcanzar el nivel psicológico de los 64 dólares.

Tenemos que tener en cuenta que las tensiones entre China (importador) y Estados Unidos (exportador) por las tasas arancelarias trajeron mucha inestabilidad en el mercado del algodón, hasta que, entrado el mes de octubre, con un primer acuerdo entre ambas potencias, se elevó mucho más el precio, hasta tocar casi los 67 dólares. Ahora mismo, a las 14:44 horas, la cotización se sitúa en 66,26 dólares, perdiendo un 0,56%.

Dada esta situación de volatilidad, propongo dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 66,82.

• Entrada: 66,82
• Stop: 65,48
• Beneficio: 67,56

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 65,42.

• Entrada: 65,42
• Stop: 66,80
• Beneficio: 63,53

Aproveche la volatilidad en el algodón y opere con los turbos24

¿Cómo podría operar con el algodón? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el algodón puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 66,82 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 83€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 65,42 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 85 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 89 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 73 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.