Los futuros de la soja pierden un 6% debido a las tensiones entre EE. UU. y China

El día de Acción de Gracias en Estados Unidos pudo frenar la sangría en el mercado de futuros de la soja con vencimiento en marzo del 2020. Desde principios del mes de mayo no veíamos una caída tan extensa, cuando se intensificaron las tensiones entre Estados Unidos y China. El pasado mes de octubre, con el acercamiento entre las dos principales economías del mundo, vimos como los futuros de materias primas comenzaron a respirar y marcaron máximos anuales, como es el caso del futuro de la soja.

Sin embargo, a lo largo del mes de noviembre retornaron las tiranteces entre ambos países, Donald Trump metiéndose en la actual situación que atraviesa Hong Kong, y China respondiendo con contundencia: “o se eliminan completamente los aranceles, o no habrá acuerdo”. Como bien sabemos, el mayor productor del planeta de soja es Estados Unidos, y el mayor comprador es China (es el cuarto productor del mundo), por tanto, los mayores perjudicados en esta guerra comercial son los agricultores.

Por otra parte, Brasil y Argentina, segundo y tercero en el cultivo de la soja, presentan una atracción mayor por parte de los importadores chinos, los cuales se aseguraron soja disponible y futura desde el país carioca, comprando también por tierras argentinas. Esto se debe a la mejoría en las últimas semanas de las condiciones climáticas en ambos países, contribuyendo a una mejor producción.

Por otro lado, el precio por tonelada de la soja en el mercado estadounidense desciende a 315$ por tonelada, debido al incremento del frio y de las lluvias, que tienen un pronóstico de precipitaciones hasta mediado del mes de diciembre.

Dada la situación actual de la soja, procedo a su análisis técnico.

Análisis técnico: Futuro de la soja (MAR-20)

El siguiente gráfico de 4 horas muestra la evolución del futuro de la soja (MAR-20) desde el mes de septiembre hasta la actualidad.

Por un lado, el ascenso que vemos desde el mes de septiembre se debe a la gran demanda de la misma, sobre todo por parte de los chinos. Su cotización se situaba en mínimos de 851,2 dólares hasta mediados de septiembre, subiendo hasta el máximo de dicho mes un 6%, marcando un máximo en 905 dólares.

Con la llegada del mes de octubre, el precio comenzó a subir sin precedentes, la especulación con una posible reunión entre China y Estados Unidos (que finalmente se confirmó el 22 de octubre), trajo consigo una subida de más del 7%, marcando un máximo anual en 945,7 dólares. Asimismo, podemos ver en el gráfico como se produjo una fase de distribución (rectángulo marcado), con indecisión en la cotización.

Seguidamente, la llegada de noviembre y el aumento de las tensiones entre Washington y Pekín castigaron a las materias primas, y entre ellas, la soja, que presenta una caída de más del 5,5%, cotizando en los 885,5 dólares.

Ante esta incertidumbre que acontece en el mercado de materias primas, establezco dos estrategias de trading:

Venta: si la vela de 4 h cierra por debajo de 880$.

• Entrada: 880$
• Stop: 910$
• Objetivo: 850$

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 900$.

• Entrada: 900$
• Stop: 880$
• Objetivo: 940$

Aproveche la volatilidad en las materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro de la soja (MAR-20)? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en la soja pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por otra parte, si se produce el primer escenario, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 880 dólares con el contrato de 1 euro por punto, nuestra prima (garantía) de 16,50$. En este caso, tendríamos un apalancamiento de 55 veces, mayor que el 10% que nos exige ESMA con CFD.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 900 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), con una garantía de 13,08$. Por tanto, tendríamos un apalancamiento de 68 veces aproximadamente.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede gestionar su riesgo y apalancamiento en base a su operativa.