Los futuros del algodón (MAR-20) siguen al alza gracias al acercamiento entre Pekín y Washington

En los últimos meses hemos visto como los Futuros del algodon (MAR-20) han ido recuperando terreno después de los mínimos marcados en septiembre. Desde ese instante, el impulso ha sido de más del 19% hasta el máximo realizado en septiembre.

Según las últimas estimaciones, el algodón 2019/2020 vio una reducción de su producción y con una cosecha mucho más pequeña en la parte suroeste de Estados Unidos. El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) apunta que dicha reducción se acerca al 4% con unos 20,8 millones de fardos. Asimismo, las existencias finales se sitúan en torno a las 900.000 balas, lo que supone un total de 6,1 millones, siendo la mayor producción desde el periodo 2008/2009.

Por otra parte, se incrementa un mayor comercio mundial, aunque su producción se ve lastrada a 3,0 millones de fardos, reducción que ocurre en territorio de los EE. UU., India, China y Pakistán. Dicho comercio se estima en unos 1,1 millones de fardos más, con Turquía como referente a las importaciones, y en menor medida lo hará Pakistán y la India, compensando la disminución en Indonesia en unas 200.000 balas. En cuanto a los países exportadores, incrementarán los mismos países como Brasil, Malasia, India y Grecia, sin grandes variaciones con respecto a meses anteriores.

Asimismo De igual modo, debemos de añadirle a lo comentado anteriormente las tensiones entre China y Estados Unidos en cuanto a la guerra comercial, afectando así a las exportaciones de los agricultores americanos ya que China es uno de los mayores compradores de dicha materia prima. Dada toda esta situación, procedo a realizar el análisis técnico del futuro del algodón.

Análisis técnico: Futuro del algodón (MAR-20)

En el siguiente gráfico diario vemos la evolución del futuro de la materia primas desde mayo del año 2018.

En la primera parte del gráfico, podemos ver cómo la realización del doble techo en el periodo de junio del 2018 trajo consigo una gran caída del algodón, pasando de cotizar en el nivel de 95,36$, y perder en 6 meses más del 25,20%, cerrando el 2018 en 71,10$, nivel que no se veía desde noviembre del 2017.

Seguidamente, con la entrada del 2019, el precio del algodón tuvo una recuperación en los primeros 5 meses del año, subiendo cerca de un 10%, aunque podemos ver como al tocar con la directriz bajista, el precio no tuvo fuerza alguna y perdió el soporte psicológico de los 70,00$. Los siguientes meses siguieron con la tónica habitual, con más descensos, castigado por los informes de las USDA y, sobre todo, con la ya conocida situación de la guerra entre Pekín y Washington.

Asimismo, no fue hasta mediados del mes de agosto cuando consiguió romper el canal y lanzarse a buscar el nivel de los 63 dólares, superando la anterior resistencia en los 61,75 dólares. El precio fue recuperando parte del terreno perdido, escalando día a día hasta alcanzar el nivel psicológico de los 64 dólares, y, con el principio de acuerdo entre ambas potencias económicas del pasado viernes, trajo un rebote del algodón, haciendo un máximo de 4 meses.

Tenemos que tener en cuenta que las tensiones entre China (importador) y Estados Unidos (exportador) por las tasas arancelarias seguirán en el punto de mira de los inversores, puesto que, ahora comienza otra negociación, la llamada fase 2. Ahora mismo, a las 13:54 horas, la cotización se sitúa en 66,87 dólares, perdiendo un 0,36%. La volatilidad estará asegurada en los próximos meses en el mercado del algodón, por lo que estableceré dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 67,20$.

• Entrada: 67,20$
• Stop: 65,00$
• Objetivo: 70,00$

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 66,20$.

• Entrada: 66,20$
• Stop: 67,30$
• Objetivo: 64,50$

Aproveche la volatilidad en el algodón y opere con los turbos24

¿Cómo podría operar con el futuro del algodón (MAR-20)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el algodón puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera call) a un precio de 67,20 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 77 puntos. Como la prima pagada es de 83€, con un apalancamiento aproximado de 80 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por otra parte, si se produce el segundo escenario, y entramos en venta (compra de una barrera put) a un precio de 66,20 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de knockout, imaginemos, en 85 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 89 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 73 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.