Los futuros del cacao (DIC-20) recuperan más de un 8% en noviembre tras toparse con el soporte de los 2250 dólares

El año 2020 ha sido complejo para los países productores de materias primas, especialmente del cacao, donde las cosechas se vieron afectadas por las medidas de confinamiento. Pese a ello, la cotización de los futuros del cacao (DIC-20) se han mantenido alrededor de los 2400 dólares.

Por otro lado, Ecuador es uno de los países que más exporta cacao, y cuyo producto da origen a uno de los mejores chocolates del mundo, con más de 500 hectáreas de producción. Sin embargo, durante la pandemia, los agricultores ecuatorianos han visto cómo sus ingresos han descendido debido a las caídas de las exportaciones y las medidas de confinamiento.

No obstante, pese a los esfuerzos de los gobiernos por mejorar las condiciones de las pequeñas familias cacaoteras, estás no terminan de estabilizarse por la industria del chocolate, la cual tuvo que acordar con Ghana y Costa de Marfil por los royalties del pasado verano.

Finalmente, otro de los países productores de cacao es la República Dominicana, cuyo gobierno anunció hace unos días nuevas inversiones en el sector para impulsar y mejorar las comercialización del producto, con el objetivo de exportar unas 70 000 toneladas.

Análisis técnico: futuros del cacao (DIC-20)

Con respecto al apartado técnico, la cotización del cacao intentó romper el soporte a comienzos del mes de noviembre el nivel de los 2250 dólares pero se topó con la llegada de demanda al mercado, creando un soporte por encima de dicho nivel.

Asimismo, a la vista de nuestro gráfico de 4 horas, vemos cómo el precio consiguió cerrar por encima de los 2300 dólares después de la volatilidad creada en el mercado de materias primas tras las elecciones de los Estados Unidos, dando origen a cotizar nuevamente por encima de los niveles de mediados de octubre.

Seguidamente, el precio de la materia prima consiguió entrar dentro de los 2350 dólares, un nivel importante para el mercado, ya que le dio los inversores institucionales le dieron continuidad hasta el siguiente nivel de resistencia en los 2400 dólares. Por ello, y con el fuerte impulso comprador, el cacao rompió la resistencia de los 2420 dólares en la mañana de hoy, siendo importante que se produzca un cierre por encima del mismo en gráfico diario.

Ahora mismo, a las 11:50 horas, el futuro del cacao cotiza en los 2418,8 dólares, subiendo más de un 0,90% en la sesión europea. Por tanto, voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 4h cierra por encima de 2430 dólares.

• Entrada: 2430
• Stop: 2380
• Objetivo: 2700

Venta: si la vela de 4h cierra por debajo de 2400 dólares.

• Entrada: 2400
• Stop: 2450
• Objetivo: 2250

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¿Cómo podrías operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2430 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2400 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58 euros, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.