Los futuros del cacao cotizan cerca de los 2.100 dólares, su nivel más bajo desde diciembre del año 2018

La crisis del coronavirus ha perjudicado y mucho a los productores de las materias primas agrícolas. De hecho, los países productores de cacao han sufrido pérdidas nunca vista en sus cosechas, ya que el cacao ha perdido más de un 25% desde la aparición del coronavirus en el mes de febrero.

Latinoamérica se encuentra en uno de los momentos más complicados debido al avance de la pandemia, donde dos de los productores más importantes del mundo, como son Colombia y Ecuador, han visto un incremento en el número de fallecidos y contagios. Asimismo, no podemos olvidarnos de Perú: el país supera ya los 12.000 fallecidos y las medidas de confinamiento han provocado una pérdida de las cosechas muy importante para las familias cacaoteras. Por el contrario, en Ghana y Costa de Marfil, los cuales representan más del 55% de producción, consiguen estabilizar el número de contagios.

Por otra parte, las exportaciones de cacao se han desplomado, ya que la recogida del grano y, sobre todo, la caída de la demanda de la materia primas han agravado la situación. Según las estimaciones de la Asociación de Exportadores de Café y Cacao (ADEX), entre los meses de febrero y mayo, el descenso de las exportaciones se ubicó en torno al 14% con respecto al mismo periodo del año 2019.

Con respecto al apartado técnico, la cotización del cacao continúa estancada desde el mes de abril debido a la incertidumbre de los inversores ante la paralización de las exportaciones en Sudamérica. A la vista de nuestro gráfico diario, vemos cómo el precio rompió los mínimos del año 2020 para detenerse en el nivel de diciembre del año 2018, dejando un soporte en los 2.100 dólares.

Seguidamente, el precio de la materia prima consiguió cerrar por encima de los 2.150 dólares, un nivel importante para el mercado, ya que podría darle una continuidad a los precios hasta la resistencia de los 2.200 dólares. Por ahora, la cotización del cacao se concentra en los niveles de agosto del año 2019 porque no existe un incentivo para los operadores institucionales de continuar introduciendo compras por la incertidumbre que tenemos en el mercado del cacao. No obstante, la próxima cosecha da comienzo en el mes de octubre, por lo que, si por esas fechas ya tenemos una vacuna para mitigar los efectos del coronavirus, podríamos ver un incremento de los precios del cacao.

Ahora mismo, a las 11:35 horas, el futuro del cacao cotiza en los 2.170,3 dólares, subiendo cerca de un 0,60% en la sesión europea, por tanto, voy a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.200 dólares.

• Entrada: 2.200
• Stop: 2.250
• Objetivo: 2.100

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.100 dólares.

• Entrada: 2.100
• Stop: 2.050
• Objetivo: 2.300

Aprovecha la volatilidad en el mercado de materias primas y opera con barrera

¿Cómo podrías operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.200 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.100 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.