Los futuros del cacao pierden los 2.300 dólares y se acercan a mínimos de marzo

Los futuros del cacao se encuentran en una encrucijada debido a la situación que sacude a los productores de la materia prima. De hecho, la recogida de cacao podría verse perjudicada por las medidas de confinamiento que siguen vigentes en el Golfo de Guinea.

Asimismo, esta situación provocaría una caída de la demanda, por lo que los precios del cacao continuarían con sus descensos hasta los mínimos del mes de marzo. Según Bloomberg, si se produce una reducción de la producción por parte de los países productores de cacao, esto ayudaría a estabilizar más los precios, llegando incluso a situarse en su media histórica de los 2.500 dólares.

Por otra parte, según Bloomberg, durante el primer trimestre del año, la caída de la demanda de chocolate en los establecimientos de ventas, generó que el procedimiento de cacao cayese a niveles pocas veces visto, situándolo en un 5% menos con respecto al año anterior.

No obstante, debemos de tener en cuenta los últimos datos aportados por Ghana y Costa de Marfil, con un incremento de casos positivos por coronavirus, donde superan ya los 12.000 y 6.000 casos respectivamente, duplicándose en apenas 3 semanas.

Técnicamente, a la vista de nuestro gráfico diario, la cotización del cacao muestra zonas muy interesantes a tener en cuenta. Por un lado, el precio de la materia prima cotiza en un amplio rango de precios, es decir, entre los 2.165 y 2.500 dólares respectivamente, niveles en los que ha cotizado la mayor parte del año 2019. Sin embargo, vemos cómo la llegada del año 2020 provocó una rotura de los 2.500 dólares, realizando una rotura alcista debido al alto volumen comprador para situarse en los 2.700 dólares, nivel que no visitaba desde mayo del 2018.

Asimismo, la llegada del COVID-19 generó mucha volatilidad en el mercado del cacao, provocando ventas masivas en el precio, el cual retornó hasta los 2.200 dólares.

Finalmente, la cotización rompió los mínimos de mayo ante el incremento del volumen vendedor, para cotizar a las 13:37 horas en los 2.232 dólares, por lo que voy a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.250 dólares.

• Entrada: 2.250
• Stop: 2.300
• Objetivo: 2.150

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.300 dólares.

• Entrada: 2.300
• Stop: 2.250
• Objetivo: 2.500

Aprovecha la volatilidad en el mercado de materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.250 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.300 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.