Los futuros del cacao rebotan más de un 3,5% y se aferran a los 2.400 dólares

Los futuros del cacao subieron en la sesión de Wall Street más de un 3,5% debido al optimismo de los inversores ante una pronta apertura de las economías y, sobre todo, de las rutas de exportaciones.

Cabe recordar que el mercado de materias primas agrícolas ha tenido mucha volatilidad durante la aparición del coronavirus ya que la incertidumbre existente con la recogida del grano y las rutas de exportación se verían paralizadas. Ante esta situación, el cacao se ha puesto en los primeros puestos de las commodities más afectadas, con caídas por encima del 12%.

Una de las regiones más perjudicadas por esta situación ha sido Latinoamérica, ya que las medidas de confinamiento han impedido que muchas familias pudieran acercarse a sus cosechas a recoger el grano del cacao, lo que origina una pérdidas para más de 100.000 familias cacaoteras.

Sin embargo, según los informes de Bloomberg, América del Sur registró un aumento de compras a futuro del cacao, las cuales se situaron en el 6% mientras que en América del Norte los pedidos bajaron un 4%, en Europa un 3%, en Asia un 1,5% y finalmente África, con un descenso por encima del 5,5%, siendo la zona más afectada.

Por otra parte, el último informe facilitado por el Comité de Café y Cacao de la Asociación de Exportadores (ADEX) estimó que las pérdidas económicas para el sector del cacao pueden situarse entre el 30 y 45%, perjudicando a más de 150.000 familias que dependen de la cosecha del cacao para obtener ingresos.

Las tensiones en el mercado de cacao vienen desde el verano pasado provocadas por los mayores productores de cacao del mundo, Ghana y Costa de Marfil, imponiendo un impuesto a la industria del chocolate para que las familias puedan obtener un ingreso digno ya que muchos de ellos viven con menos de 3 dólares al día.

Técnicamente, el gráfico diario del cacao nos deja zonas de confluencia muy importante. Por un lado, la cotización de la materia prima se ha mantenido dentro de un rango de cotización entre los 2.160 y 2.500 dólares desde finales del año 2018 hasta la actualidad. Sin embargo, vemos cómo a finales de noviembre del 2019 el precio rompió con fuerza los 2.500 dólares para situarse en los 2.700 dólares, nivel que no visitaba desde mayo del 2018.

Asimismo, la llegada del año 2020 fue muy positiva para los productores, ya que el precio futuro se disparó hasta los 2.935 dólares, un máximo que no veía desde abril del 2018. Hasta cierto punto fue importante, pero con la llegada del COVID-19 el precio retornó hasta los 2.200 dólares.

Finalmente, desde la entrada del mes de abril, la cotización se encuentra realizando mínimos crecientes, respetando la directriz alcista para cotizar a las 10:45 horas en los 2.397 dólares, por lo que voy a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.400 dólares.

• Entrada: 2.400
• Stop: 2.300
• Objetivo: 2.550

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.300 dólares.

• Entrada: 2.300
• Stop: 2.380
• Objetivo: 2.200

Aprovecha la volatilidad en el mercado de materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro del cacao? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.400 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros, el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.300 dólares con el contrato de 1 euro por punto, con el nivel de salida o knockout en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.