Los futuros del cacao suben ante un posible debilitamiento de los precios de cara a finales del 2020

Desde el pasado verano, vimos cómo los dos mayores productores de Cacao del mundo, Ghana y Costa de Marfil sorprendieron a la industria del chocolate con la imposición de un royalty sobre el precio futuro. Además, en los últimos meses, el consumo mundial de chocolate se ha multiplicado por cinco y, por ello, la industria del chocolate mueve unas cantidades superiores a los 90.000 millones de dólares.

Por ello, los países del Golfo de Guinea añadieron un extra de 400 dólares sobre la cotización del futuro de la materia prima para así erradicar la pobreza entre los agricultores del cacao, los cuales subsisten con menos de 3 dólares al día. Ante este hecho, el precio por tonelada ha subido más de 600 dólares, lo que ha llevado a la cotización del futuro a cotizar por encima de 2.800 dólares por tonelada, situándose en niveles de mayo de 2018.

Según la agencia Reuters, la proyección para finales de año, sitúan la tonelada de cacao en la bolsa de Nueva York en torno a los 2.600 dólares, por tanto, esto supone una caída superior al 6,60% con respecto a los precios en los que cotiza hoy. Asimismo, se prevé que la producción de cacao para la temporada 2020/2021 en Costa de Marfil subirá unos 2,25 millones de toneladas mientras que la cosecha de Ghana rondaría unas 900.000 toneladas por encima de lo esperado.

Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución de esta noticia para ir tomando posiciones en el cacao, por ello, voy a establecer dos estrategias de trading:

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2.800$.

• Entrada: 2.800
• Stop: 2.850
• Objetivo: 2.690

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2.830$.

• Entrada: 2.830
• Stop: 2.800
• Objetivo: 2.980

Aproveche la volatilidad en el mercado de materias primas y opere con barrera

¿Cómo podría operar con el futuro del cacao (MAR-20)? Ejemplo de operativa

Los movimientos que observamos en el cacao pueden ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por las barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2.800$ con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 60 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 60 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 41 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Sin embargo, si se produce el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 2.830$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 60 puntos. Como la prima pagada es de 58€, con un apalancamiento aproximado de 45 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre el mercado de materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.