Los futuros del café (SEP-20) cotizan por encima de los 120,00 dólares y suben más de un 19% desde julio

Desde la llegada del coronavirus, llegan los resultados del primer semestre para los productores de las materias primas agrícolas, en concreto, los caficultores. Cabe destacar que las familias productoras han pasado por meses muy complicados debido a las fuertes pérdidas de sus cosechas al no poder acudir a las recogidas del grano de café debido a las medidas de confinamiento.

Según los datos del Instituto Hondureño del Café (IHCAFE), quinto exportador a nivel mundial, las exportaciones del café hondureño se han desplomado más de un 50% durante el primer semestre del año debido a la caída de los precios a nivel mundial y, sobre todo, a la sequía. Asimismo, las ventas de sacos cayeron hasta los 310.280 sacos de 60 kilos mientras que en la misma fecha del año 2019 se situó cerca de los 700.000 sacos. En otras palabras, la cosecha de octubre de 2019 a julio 2020 exportó 5,2 millones de sacos de 60 kilos, mientras que durante la cosecha anterior se vendió 6,3 millones de sacos, lo que representa un 17% menos.

Estos datos siguen en la línea de lo que aportó hace unas semanas el Consejo de Exportadores de Café de Brasil (Cecafé). El país brasileño vendió un 3,6% menos de café de Brasil en la cosecha 2019/2020 comparándola con la temporada 2018/2019, que fueron las mayores del país. Con respecto a las últimas ventas, según el informe de Cecafé, el país brasileño recibió más de 5.000 millones de dólares por sus exportaciones.

Centrándonos en el apartado técnico, los futuros del café continúan con el impulso alcista generado desde finales del mes de junio tras hacer un suelo en la zona de los 100 dólares. Además, la llegada del mes de julio agitó mucho más el mercado tras la pausa que realizó el precio a lo largo del mes de junio, cotizando entre los 94,20 y 101,70 dólares, un buen nivel de acumulación profesional.

Por otra parte, vemos cómo el cierre diario por encima de los 100,00 dólares coincidió con un incremento continuo del volumen, dándonos una pista de la entrada institucional tras superar el nivel de los 110,00 dólares. Asimismo, el inicio del mes de agosto está siendo importante con un movimiento cercano al 4% desde ayer lunes y se aproxima al próximo nivel de resistencia, los 125,00 dólares.

Finalmente, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del precio para ir tomando posiciones en el mercado, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 121,80 dólares.

• Entrada: 121,80
• Stop: 119,00
• Objetivo: 125,00

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 121,50 dólares.

• Entrada: 121,50
• Stop: 122,00
• Objetivo: 117,30

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¿Cómo podrías operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 121,80 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 121,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.