Los futuros del café (SEP-20) se disparan más de un 9% en las últimas horas

Los productores de las materias primas agrícolas han vivido unos meses muy complicados debido a la propagación del coronavirus, sufriendo pérdidas irrecuperables en sus cosechas por las medidas de confinamiento llevadas a cabo en muchos países productores.

Asimismo, la volatilidad ha estado y está muy presente en el mercado de futuros de café por la caída del consumo en dos de los países que más granos importan. Cooxupe, la mayor cooperativa de café en Brasil, comentó en la jornada de ayer que “los productores de café había cosecha un 52% del área sembrada hasta la semana pasada”. Esta situación provocó un fuerte movimiento en la jornada de ayer en el futuro del café (+8%) con vencimiento en el mes de septiembre.

Según los datos del Consejo de Exportadores de Café de Brasil (Cecafé), el país brasileño vendió un 3,6% menos de café de Brasil en la cosecha 2019/2020, comparándola con la temporada 2018/2019, que fueron las mayores del país. Con respecto a las últimas ventas, según el informe de Cecafé, el país brasileño recibió más de 5.000 millones de dólares por sus exportaciones. Asimismo, debido a su aroma y sabor más dulce, el café arábica sigue demandándose en Estados Unidos (19,7%), Alemania (16,9%) o Bélgica (6,9%), principales destino del café brasileño.

Con respecto al apartado técnico, los futuros del café continúan con la volatilidad desde principios del 2020 ante la incertidumbre del sector. La llegada del mes de julio agitó mucho más el mercado tras la pausa que realizó el precio a lo largo del mes de junio, cotizando entre los 94,27 y 99,04 dólares, zona donde se han acumulado fuertes compras institucionales.

No obstante, el aumento de casos de coronavirus en los países productores de la materia prima intensificó la incertidumbre del mercado, con movimientos por encima del 2% en sesiones, donde la fuerza vendedora hizo mella en el precio del café, rompiendo el soporte de los 95,00 dólares, nivel psicológico para el mercado, cotizando en niveles de octubre del año 2019.

Finalmente, vemos cómo la llegada del mes de julio el volumen fue incrementándose poco a poco hasta conseguir un aumento del precio hasta los 100,00 dólares, nivel que podría haberse tomado cómo referencia para compras. De hecho, al comienzo de la presente semana, vemos que, al no perder dicho nivel, el volumen se incrementó fuertemente en la sesión de ayer, para conseguir cerrar por encima de la media de 50 sesiones y darle una continuidad hasta el siguiente nivel de resistencia en los 115,00 dólares.

Por ello, tendremos que seguir muy de cerca la evolución del precio para ir tomando posiciones en el mercado, por lo que paso a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 106,50 dólares.

• Entrada: 106,50
• Stop: 105,00
• Objetivo: 115,50

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 105,50 dólares.

• Entrada: 105,50
• Stop: 106,50
• Objetivo: 100,10

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¿Cómo podrías operar con el futuro del café? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del café puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

Por un lado, si se produce el primer escenario, entraríamos en compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 106,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 123 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 130 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 76 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Seguidamente, si se activa el segundo escenario, optaríamos por una estrategia de venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 105,50 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 122 puntos. Como la prima pagada es de 129 euros, con un apalancamiento aproximado de 77 veces, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.