Los futuros del Gas natural (ENE-21) se hunden más de un 15% en la semana por las previsiones meteorológicas

Los cambios en la meteorología están creando movimientos bruscos en los futuros del gas natural con vencimiento en el mes de enero, cotizando por debajo de los 2,500 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmbtu).

Asimismo, pese a tener unas temperaturas bastantes inestables en las últimas semanas, el mercado del gas natural sigue mostrándose sólido en cuánto a términos de demanda y una disminución de las reservas, según los últimos datos en Estados Unidos.

Finalmente, los inversores continuarán pendientes de la evolución de las temperaturas, esperando una disminución de las mismas para las próximas semanas, lo que proporcionará un incremento de compras en el mercado de futuros, aunque sí se da la situación de temperaturas más cálidas en el mes corriente, la presión bajista continuará.

Análisis técnico: futuros del gas natural (ENE-21)

Desde un punto de vista técnico, los futuros del gas natural se encuentran cotizando desde mediados de septiembre dentro de amplio rango, entre los 2,484 y los 3,120 dólares por mmbtu, encontrando por la parte baja un soporte sólido, aunque debemos de estar pendientes en dicho nivel si el mercado encuentra demanda.

Seguidamente, tenemos una resistencia en los 3,000 dólares por mmbtu bastante compleja, ya que la presión de la oferta en dicho punto ha sido más fuerte de lo esperado, acompañado también por el incremento de las temperaturas en Estados Unidos, dándole alas a los vendedores en dicho punto.

Por otra parte, debemos de observar la parte baja del rango, especialmente los 2,400 dólares por mmbtu porque si los inversores demandantes no son capaces de sostener dicho nivel, podríamos ver un fuerte descenso hasta los 2,200 dólares por mmbtu, lo que implicaría cotizar a niveles del mes de septiembre.

Finalmente, considero que el mercado se encuentra encajonado en un rango de precios, y si los datos meteorológicos no acompañan, esta situación podría seguir extendiéndose en el tiempo, por lo que debemos de estar pendientes de la oferta y de la demanda por ambos lados del rango.

Ahora mismo, a las 13:56 horas, los futuros del gas natural cotizan en los 2,493 dólares por mmbtu, por lo que vamos a establecer dos posibles escenarios:

Compra: si la vela diaria cierra por encima de 2,500 dólares

• Entrada: 2,500
• Stop: 2,420
• Objetivo: 3,000

Venta: si la vela diaria cierra por debajo de 2,400 dólares

• Entrada: 2,400
• Stop: 2,480
• Objetivo: 2,200

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¿Cómo podrías operar con el futuro del gas natural (ENE-21)? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del gas natural (ENE-21) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD, barrera, turbos24 y opciones vanilla. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia alcista (compra de una barrera CALL) a un precio de 2,500 dólares con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro) y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 50 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 38,60 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería aproximadamente de 64,75 veces, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por otro lado, si nos decantamos por la segunda estrategia, y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 2,400 dólares con el contrato de 1 euro por punto, podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 50 puntos. Como la prima pagada es de 41,90 euros, el apalancamiento sería de 55,27 veces aproximadamente, esto supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por tanto, como podemos observar, a través de la barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.