Los futuros del trigo (MAR-20) pagan la propagación del coronavirus

Los agricultores de materias primas han mostrado su preocupación tras la propagación del coronavirus que se inició desde mediados de enero en la ciudad china de Wuhan, el cual ha provocado un recorte de las compras por parte del gigante asiático. Sin embargo, en la madrugada de ayer, se produjo un acercamiento entre China y Estados Unidos para traer calma a los mercados.

Por otra parte, según el último informe del Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA), el panorama para el trigo sigue siendo positivo, con unos suministros más estables para el periodo 2020. De hecho, las existencias finales han tenido una caída inferior a los resultados del mes de diciembre, las cuales se sitúan en 9 millones menos.

Cabe destacar que, en el mes de enero, Rusia, uno de los mayores productores de trigo, anunció su idea de limitar las exportaciones de granos durante el primer semestre de 2020, aplicando una tarifa no arancelaria, algo que impulsó el precio en las primeras semanas del mes. Asimismo, las existencias finales de Rusia cayeron en 1 millón de toneladas, mientras que, en Australia, el descenso se situó en 0,5 millones de toneladas debido a la sequía y, sobre todo, a la propagación de los incendios.

Finalmente, dada la mejoría de los precios del trigo en la Unión Europea (UE), las exportaciones fueron de 2 millones de toneladas, con Ucrania mejorando en 0,5 millones de toneladas las mismas. Por tanto, tendremos que ver cómo evolucionan las condiciones en China con el brote del virus para poder posicionarnos en el trigo. Por ello, procedo al análisis técnico de la materia prima.

Análisis técnico: Futuro del trigo (MAR-20)

En el siguiente gráfico de 2 horas vemos la evolución del futuro del trigo (MAR-20) desde mediados de diciembre hasta la actualidad.

Por un lado, en los meses de noviembre y diciembre el comportamiento del precio del trigo dio continuidad a la tendencia alcista, generando rotura de las resistencias anteriores. Esto fue debido a la firma del acuerdo comercial entre Pekín y Washington, cerrando el año 2019 en 564,00 dólares.

Seguidamente, la entrada del 2020 siguió con la senda alcista, con un incremento en dos semanas del 8,30% después de que China y Estados Unidos firmasen la fase 1 el pasado 15 de enero y, sobre todo, por el anuncio de Rusia sobre los reducir las exportaciones. Por ello, el precio del trigo marcó un máximo en 592,4 dólares nivel que no veía desde agosto de 2018.

Finalmente, después del comunicado del gobierno chino sobre la situación del coronavirus, los inversores comenzaron a incrementar sus posiciones cortas en el mercado, de ahí que, en apenas dos semanas, el futuro del trigo (MAR-20) cayese más de un 7%. Dada la incertidumbre que rodea al mercado de materias primas, procedo a establecer dos estrategias de trading:

Compra: si la vela de 2h cierra por encima de 560,0$

• Entrada: 560,0
• Stop: 530,0
• Objetivo: 572,0

Venta: si la vela de 2h cierra por debajo de 550,0$.

• Entrada: 550,0
• Stop: 580,0
• Objetivo: 530,0

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¿Cómo podría operar con el futuro del trigo? Ejemplo de operativa

La volatilidad que observamos en el futuro del trigo (MAR-20) puede ofrecer excelentes oportunidades de trading. A continuación, ofrezco un ejemplo de cómo podríamos operar el valor con barrera. En este mercado podríamos operar con CFD y barrera. En este ejemplo, que en ningún caso debe ser considerado como un consejo de inversión, voy a optar por la barrera.

En el caso de producirse el primer escenario, optaríamos por una estrategia de compra (compra de una barrera CALL) a un precio de 560,0$ con el contrato de 1 euro por punto (cada aumento o disminución del precio ganamos o perdemos 1 euro), podríamos poner el nivel de salida o knockout también en 13 puntos. Como la prima pagada es de 13,82€, con un apalancamiento aproximado de 40 veces, lo cual supone un apalancamiento mucho mayor que el de 10 veces que ofrece el CFD sobre las materias primas.

Por otra parte, si se produce una caída del precio y entramos en venta (compra de una barrera PUT) a un precio de 550,0 $ con el contrato de 1 euro por punto y podríamos poner el nivel de salida o knockout, imaginemos, en 12 puntos. En este caso, como la prima pagada es de 12,38 euros (si cerramos la posición con beneficio se devuelve la prima), el apalancamiento sería de 42 veces aproximadamente, con la ventaja de que la máxima pérdida sería nuestra barrera o nivel de knockout.

Por tanto, como podemos observar, a través de las barrera, el inversor puede controlar en todo momento su apalancamiento según el nivel que establezca para el knockout de la misma.